Akty ujednolicone - rok 2021 poz. 1

(1)

Rynki finansowe mają decydujące znaczenie dla funkcjonowania nowoczesnych gospodarek. Im większy stopień ich integracji, tym większy potencjał efektywnej alokacji zasobów gospodarczych, a to może przyczynić się do osiągnięcia lepszych wyników gospodarczych. W celu usprawnienia funkcjonowania jednolitego rynku usług finansowych istotne jest jednak wprowadzenie procedur służących uporaniu się ze skutkami zawirowań na rynkach oraz zapewnienie, aby w przypadku gdy instytucja finansowa lub infrastruktura rynku finansowego prowadzące działalność na tym rynku znajdą się w trudnej sytuacji finansowej lub na progu upadłości, zdarzenie takie nie destabilizowało całego rynku finansowego ani nie hamowało wzrostu w całej szeroko rozumianej gospodarce.

(2)

Kontrahenci centralni (CCP) będący kluczowymi elementami globalnych rynków finansowych pośredniczą pomiędzy uczestnikami pełniąc rolę nabywcy dla każdego sprzedawcy oraz sprzedawcy dla każdego nabywcy i odgrywają zasadniczą rolę w przetwarzaniu transakcji finansowych i zarządzaniu ekspozycjami z tytułu różnych ryzyk związanych z takimi transakcjami. CCP centralizują obsługę transakcji i pozycji kontrahentów, wywiązują się z zobowiązań wynikających z transakcji, a także żądają odpowiednich zabezpieczeń od swoich członków w postaci depozytu zabezpieczającego i składek na fundusze na wypadek niewykonania zobowiązania.

(3)

Integracja unijnych rynków finansowych spowodowała, że CCP ewoluowali od zaspokajania głównie potrzeb krajowych i obsługi rynków krajowych do pełnienia roli węzłów krytycznych na unijnych rynkach finansowych w szerszym kontekście. Obecnie CCP, którzy uzyskali zezwolenie na prowadzenie działalności w Unii, rozliczają kilka klas produktów, w tym pochodne instrumenty finansowe i towarowe instrumenty pochodne notowane na giełdzie a także będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, instrumenty rynku kasowego, obligacje i inne produkty takie jak operacje repo. CCP świadczą swoje usługi w wymiarze transgranicznym na rzecz szerokiej gamy instytucji finansowych i innych w całej Unii. Chociaż niektórzy CCP nadal skupiają się na rynkach krajowych, wszyscy oni są podmiotami o znaczeniu systemowym przynajmniej na własnych rynkach krajowych.

(4)

Ponieważ znaczna część ryzyka finansowego związanego z unijnym systemem finansowym jest przetwarzana i skoncentrowana w CCP w imieniu członków rozliczających i ich klientów, istotne znaczenie ma skuteczna regulacja i solidny nadzór nad CCP. W rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 (4) nakłada się na CCP, którzy uzyskali zezwolenie na prowadzenie działalności w Unii, wymóg przestrzegania rygorystycznych norm ostrożnościowych, organizacyjnych i dotyczących prowadzenia działalności. Właściwe organy, współpracując w ramach kolegiów nadzorczych, które grupują odpowiednie organy stosownie do przypisanych im konkretnych zadań, mają za zadanie sprawować pełny nadzór nad działalnością CCP. Zgodnie z zobowiązaniami podjętymi przez przywódców grupy G-20 od czasu kryzysu finansowego w 2008 r. rozporządzenie (UE) nr 648/2012 wymaga również, aby standaryzowane instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym były centralnie rozliczane przez CCP. W związku z wejściem w życie obowiązku centralnego rozliczania instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, wielkość i zakres działalności prowadzonej przez CCP mogą się zwiększyć, co z kolei może przynieść dodatkowe wyzwania w odniesieniu do strategii CCP dotyczących zarządzania ryzykiem.

(5)

Rozporządzenie (UE) nr 648/2012 przyczyniło się do zwiększenia odporności CCP i odporności szerzej rozumianych rynków finansowych na szeroki zakres ryzyk przetwarzanych przez CCP i koncentrowanych w CCP. Żaden system zasad i praktyk nie jest jednak w stanie zapobiec sytuacji, w której istniejące zasoby nie są odpowiednie do zarządzania ryzykami ponoszonymi przez CCP, w tym w sytuacji co najmniej jednego przypadku niewykonania zobowiązania przez członków rozliczających. W obliczu scenariusza zakładającego poważne trudności finansowe lub zbliżającą się upadłość instytucje finansowe powinny, co do zasady, nadal podlegać standardowemu postępowaniu upadłościowemu. Jak pokazał kryzys finansowy w 2008 r., szczególnie w okresie przedłużającej się niestabilności i niepewności gospodarczej, takie postępowanie może jednak zakłócać funkcje o krytycznym znaczeniu dla gospodarki, zagrażając tym samym stabilności finansowej. Standardowe procedury upadłościowe stosowane w odniesieniu do przedsiębiorstw mogą nie zapewnić we wszystkich przypadkach wystarczająco szybkiej interwencji oraz nadania odpowiedniego priorytetu zachowaniu ciągłości krytycznych funkcji instytucji finansowych w celu zachowania stabilności finansowej. Aby zapobiec takim negatywnym skutkom standardowego postępowania upadłościowego, konieczne jest utworzenie specjalnych ram restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do CCP.

(6)

Kryzys finansowy w 2008 r. ujawnił brak odpowiednich instrumentów do utrzymania funkcji krytycznych pełnionych przez instytucje finansowe będące na progu upadłości. Ponadto uwydatnił brak uregulowań umożliwiających współpracę i koordynację działań między organami, w szczególności organami zlokalizowanymi w różnych państwach członkowskich lub jurysdykcjach, w celu zapewnienia podjęcia szybkich i zdecydowanych działań. Wobec braku takich instrumentów oraz ram współpracy i koordynacji, państwa członkowskie były zmuszone ratować instytucje finansowe za pomocą pieniędzy podatników, aby powstrzymać efekt domina i zmniejszyć panikę. Mimo że CCP nie byli bezpośrednimi odbiorcami nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego w czasie kryzysu finansowego w 2008 r., byli chronieni przed skutkami, jakie odczuliby w przypadku niewywiązania się przez banki ze swoich zobowiązań. Ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do CCP stanowią zatem uzupełnienie ram restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banków, przyjętych dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE (5), w związku z czym są niezbędne, aby zapobiec korzystaniu z pieniędzy podatników w przypadku niekontrolowanej upadłości CCP. Takie ramy powinny również uwzględniać możliwość objęcia CCP restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją z przyczyn innych niż niewykonanie zobowiązania przez co najmniej jednego z ich członków rozliczających.

(7)

Celem wiarygodnych ram na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji jest zapewnienie, w możliwie jak najszerszym zakresie, aby CCP określili środki wyjścia z trudnej sytuacji finansowej, w celu utrzymania funkcji krytycznych CCP, który znajduje się na progu upadłości lub jest zagrożony upadłością, przy jednoczesnej likwidacji pozostałej działalności w ramach standardowego postępowania upadłościowego, a także zachowania stabilności finansowej oraz uniknięcia znaczących negatywnych skutków dla systemu finansowego i jego zdolności do obsługi gospodarki realnej, przy jednoczesnym zminimalizowaniu kosztów upadłości CCP dla podatników. Ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dodatkowo poprawiają przygotowanie CCP i organów do łagodzenia trudnej sytuacji finansowej i zapewniania organom pełniejszego wglądu w przygotowania CCP na wypadek wystąpienia scenariuszy warunków skrajnych. Ramy te zapewniają również organom uprawnienia do przygotowania się na potencjalną restrukturyzację i uporządkowaną likwidację CCP oraz zajęcia się pogarszającą się sytuacją CCP w sposób skoordynowany, przyczyniając się tym samym do sprawnego funkcjonowania rynków finansowych.

(8)

Obecnie w Unii nie istnieją żadne zharmonizowane przepisy dotyczące naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP. Niektóre państwa członkowskie przyjęły już zmiany w przepisach wymagające od CCP opracowania planów naprawy oraz wprowadzające mechanizmy służące restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP znajdujących się na progu upadłości. Ponadto istnieją znaczne różnice o charakterze materialnym i proceduralnym między państwami członkowskimi, jeżeli chodzi o przepisy ustawowe, wykonawcze i administracyjne regulujące kwestię niewypłacalności CCP. Brak wspólnych warunków, uprawnień i procedur dotyczących naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP może stanowić przeszkodę w sprawnym funkcjonowaniu rynku wewnętrznego oraz utrudniać współpracę między organami krajowymi w sytuacji, gdy prowadzą one działania związane z upadłością CCP oraz stosują odpowiednie mechanizmy alokacji strat pomiędzy członków rozliczających danego CCP zarówno w Unii, jak i globalnie. Jest tak szczególnie w sytuacji, gdy różne podejścia oznaczają, że organy krajowe nie sprawują kontroli w takim samym zakresie, ani nie mają takich samych uprawnień do przeprowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP. Te różnice w systemach naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogą w różny sposób wpływać na CCP, członków rozliczających i klientów członków rozliczających w poszczególnych państwach członkowskich, powodując potencjalne zakłócenia konkurencji na rynku wewnętrznym. Brak wspólnych przepisów i instrumentów regulujących sposób postępowania w przypadku trudnej sytuacji finansowej lub upadłości CCP może wpłynąć na wybory dokonywane przez członków rozliczających i ich klientów w odniesieniu do rozliczania oraz na wybór miejsca prowadzenia działalności przez CCP, uniemożliwiając tym samym CCP pełne korzystanie z ich podstawowych swobód na jednolitym rynku. Może to z kolei zniechęcić członków rozliczających i ich klientów do korzystania z usług CCP poza granicami kraju na rynku wewnętrznym oraz utrudnić dalszą integrację na rynkach kapitałowych w Unii. Konieczne jest zatem wprowadzenie wspólnych przepisów dotyczących naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji we wszystkich państwach członkowskich w celu zapewnienia, aby zdolność finansowa państw członkowskich i ich organów w zakresie zarządzania upadłością CCP nie ograniczała CCP w korzystaniu ze swobód rynku wewnętrznego.

(9)

Przegląd ram regulacyjnych mających zastosowanie do banków i innych instytucji finansowych, który został przeprowadzony w następstwie kryzysu finansowego w 2008 r., umożliwił stwierdzenie, że w szczególności wzmocnienie buforów kapitałowych i płynnościowych banków, lepsze instrumenty polityk makroostrożnościowych i kompleksowe przepisy dotyczące naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banków, zmniejszyły prawdopodobieństwo wystąpienia w przyszłości kryzysów i zwiększyły odporność wszystkich instytucji finansowych i infrastruktur rynkowych, w tym CCP, na napięcia gospodarcze, czy to spowodowane zaburzeniami systemowymi, czy zdarzeniami charakterystycznymi dla poszczególnych instytucji. Od dnia 1 stycznia 2015 r. system naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do banków jest stosowany w państwach członkowskich zgodnie z dyrektywą 2014/59/UE.

(10)

Opierając się na podejściu zakładającym naprawę oraz restrukturyzację i uporządkowaną likwidację banków, właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny być przygotowane i posiadać odpowiednie instrumenty, aby radzić sobie z sytuacjami wiążącymi się z upadłością CCP. Z uwagi jednak na ich różne funkcje i modele biznesowe ryzyka nieodłącznie związane z bankami i CCP są różne. Potrzebne są zatem szczególne instrumenty i uprawnienia w przypadku scenariuszy zakładających upadłość CCP spowodowaną upadłością członków rozliczających CCP lub zdarzeniami niezwiązanymi z niewykonaniem zobowiązania.

(11)

Rozporządzenie jest właściwym rodzajem aktu prawnego, aby uzupełnić i wykorzystać jako podstawę podejście przyjęte w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012, w którym przewidziano jednolite wymogi ostrożnościowe mające zastosowanie do CCP. Określenie wymogów w zakresie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w dyrektywie mogłoby spowodować niespójności w wyniku przyjęcia potencjalnie różnych przepisów krajowych w odniesieniu do dziedziny, która zasadniczo jest regulowana prawem Unii mającym bezpośrednie zastosowanie i w coraz większym stopniu charakteryzuje się transgranicznym świadczeniem usług CCP. W związku z tym należy także przyjąć jednolite i mające bezpośrednie zastosowanie przepisy dotyczące naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP.

(12)

Aby zapewnić spójność z istniejącymi przepisami Unii w dziedzinie usług finansowych oraz możliwie jak najwyższy stopień stabilności finansowej w całej Unii, system naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określony w niniejszym rozporządzeniu powinien mieć zastosowanie do CCP podlegających wymogom ostrożnościowym określonym w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012, niezależnie od tego, czy mają oni licencję bankową. Chociaż profile ryzyka w związku z alternatywnymi strukturami przedsiębiorstw mogą się różnić, CCP są podmiotami samodzielnymi, które muszą spełniać wszystkie wymogi określone w niniejszym rozporządzeniu i w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012 niezależnie od swojej jednostki dominującej lub innych podmiotów powiązanych. Grupa, której dany CCP stanowi część, nie musi w związku z tym podlegać niniejszemu rozporządzeniu. Aspekt grupowy, w tym m.in. stosunki operacyjne, osobowe i finansowe CCP z podmiotami należącymi do grupy, należy jednak wziąć pod uwagę w planie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji danego CCP w zakresie, w jakim aspekt ten mógłby mieć wpływ na naprawę lub restrukturyzację i uporządkowaną likwidację CCP, lub w zakresie, w jakim działania w ramach naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogłyby mieć wpływ na inne podmioty danej grupy.

(13)

Aby zapewnić skuteczne i efektywne podjęcie działań w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz zgodność tych działań z celami w zakresie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, państwa członkowskie powinny wyznaczyć jako organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na potrzeby niniejszego rozporządzenia krajowe banki centralne, właściwe ministerstwa, organy administracji publicznej lub organy, którym powierzono uprawnienia w zakresie administracji publicznej, do wykonywania funkcji i zadań związanych z restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w tym wszelkie istniejące organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Państwa członkowskie powinny również zapewnić przydzielenie tym organom ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji odpowiednich zasobów. W celu uniknięcia konfliktów interesów oraz ryzyka zwłoki we wprowadzaniu uregulowań, w państwach członkowskich, w których CCP ma siedzibę, należy wprowadzić odpowiednie rozwiązania strukturalne, aby rozdzielić funkcje w zakresie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP od innych funkcji, w szczególności gdy organ odpowiedzialny za nadzór ostrożnościowy nad CCP lub za nadzór ostrożnościowy nad instytucjami kredytowymi lub firmami inwestycyjnymi, które są członkami rozliczającymi danego CCP, wyznacza się jako organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W takich przypadkach należy zapewnić niezależność procesu decyzyjnego organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a jednocześnie nie uniemożliwiać zbieżności procesów decyzyjnych na najwyższym poziomie.

(14)

Ze względu na skutki, jakie upadłość CCP i późniejsze działania mogą mieć dla systemu finansowego i gospodarki państwa członkowskiego, oraz ze względu na ewentualną ostateczną konieczność wykorzystania środków publicznych w celu zaradzenia kryzysowi, ministerstwa finansów lub inne właściwe ministerstwa państw członkowskich powinny mieć możliwość podejmowania decyzji - zgodnie z krajowymi procedurami demokratycznymi - w sprawie wykorzystania w ostateczności środków publicznych, w związku z czym ministerstwa te powinny być już na wczesnym etapie ściśle zaangażowane w proces naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W związku z tym w odniesieniu do wykorzystania w ostateczności środków publicznych niniejsze rozporządzenie powinno pozostawać bez uszczerbku dla podziału kompetencji między odpowiednimi ministerstwami lub rządem i organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, zgodnie z systemami prawnymi państw członkowskich.

(15)

Ponieważ CCP często świadczą usługi w całej Unii, prowadzenie skutecznych działań w zakresie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wymaga współpracy między właściwymi organami oraz organami ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w ramach kolegiów nadzorczych oraz kolegiów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, zwłaszcza na etapach przygotowywania naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Obejmuje to ocenę planu naprawy sporządzanych przez CCP, wnoszenie wkładu we wspólną decyzję w sprawie planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji sporządzanych przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP oraz podejmowanie takiej wspólnej decyzji, a także zajmowanie się wszelkimi przeszkodami na drodze do przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP.

(16)

W przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP należy zachować równowagę między, z jednej strony, potrzebą stosowania procedur uwzględniających pilny charakter sytuacji i umożliwiających znalezienie skutecznych, sprawiedliwych i terminowych rozwiązań oraz, z drugiej strony, koniecznością ochrony stabilności finansowej we wszystkich państwach członkowskich, w których dany CCP świadczy usługi. Organy, na których obszary kompetencji upadłość CCP miałaby wpływ, powinny przedstawić swoje opinie na forum kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, aby osiągnąć te cele. Powinno to obejmować w szczególności wymianę informacji na temat przygotowania członków rozliczających i, w stosownych przypadkach, klientów w odniesieniu do potencjalnych środków w zakresie zarządzania na wypadek niewykonania zobowiązania oraz w zakresie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także w odniesieniu do podejścia nadzorczego względem odnośnych ekspozycji wobec CCP. Organy państw członkowskich, na których stabilność finansową mogłaby mieć wpływ upadłość danego CCP, powinny mieć możliwość uczestniczenia w kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w oparciu o ich ocenę wpływu, jaki restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja danego CCP mogłaby mieć na stabilność finansową ich odnośnego państwa członkowskiego. Państwa członkowskie powinny mieć możliwość bycia reprezentowanymi w kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji przez właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla członków rozliczających. Państwa członkowskie, które nie są reprezentowane przez organy członków rozliczających, powinny mieć możliwość uczestniczenia w drodze wyboru między uczestniczeniem w kolegium właściwego organu dla klientów członków rozliczających a organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwym dla klientów członków rozliczających. Organy te powinny przedstawić organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwemu dla danego CCP odpowiednie uzasadnienie swojego udziału, w oparciu o ich analizę negatywnego wpływu, jaki restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja danego CCP mogłaby mieć na ich państwa członkowskie. Podobnie, aby zapewnić regularną wymianę opinii i koordynację z odpowiednimi organami państw trzecich, organy te należy, w razie potrzeby, zapraszać do udziału w posiedzeniach kolegiów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w charakterze obserwatorów.

(17)

Aby podjąć skuteczne i proporcjonalne działania w przypadku ewentualnej upadłości CCP, organy powinny - podczas wykonywania swoich uprawnień w zakresie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji - uwzględniać szereg czynników, takich jak charakter działalności CCP, struktura własnościowa, struktura prawna i organizacyjna, profil ryzyka, wielkość, status prawny, substytucyjność oraz wzajemne powiązania z systemem finansowym. Organy powinny także rozważyć, czy upadłość i późniejsza likwidacja CCP w ramach standardowego postępowania upadłościowego mogłyby mieć znaczący negatywny wpływ na rynki finansowe, inne instytucje finansowe lub szerzej rozumianą gospodarkę.

(18)

W celu skutecznego postępowania z CCP będącymi na progu upadłości właściwe organy powinny być uprawnione do stosowania wobec CCP środków przygotowawczych. Należy ustanowić minimalną normę w odniesieniu do treści i informacji, które należy ująć w planach naprawy, w celu zapewnienia, aby wszystkie CCP w Unii dysponowały dostatecznie szczegółowymi planami naprawy na wypadek znalezienia się w trudnej sytuacji finansowej. W takich planach naprawy należy rozważyć odpowiedni wachlarz scenariuszy, przewidując zarówno systemowe, jak i szczególne warunki skrajne dla CCP, które mogłyby zagrozić jego zdolności funkcjonowania, również z uwzględnieniem potencjalnego wpływu efektu domina w sytuacji kryzysu w wymiarze zarówno krajowym, jak i transgranicznym. Scenariusze te powinny być bardziej rygorystyczne niż scenariusze stosowane na potrzeby regularnych testów warunków skrajnych zgodnie z art. 49 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, a jednocześnie pozostawać wiarygodne. Plany naprawy powinny obejmować szeroki zakres scenariuszy, w tym scenariusze wynikające ze zdarzeń niewykonania zobowiązania, zdarzeń niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania oraz kombinacji obu tych rodzajów zdarzeń; powinny także obejmować kompleksowe ustalenia dotyczące przywrócenia zbilansowanego portfela, pełnej alokacji strat wynikających z niewykonania zobowiązania przez członka rozliczającego oraz odpowiedniej zdolności do pokrycia wszystkich innych rodzajów strat. W planach naprawy należy wprowadzić rozróżnienie między różnymi rodzajami zdarzeń niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania. Plan naprawy powinien stanowić część zasad operacyjnych CCP, które stanowią przedmiot umowy z członkami rozliczającymi. Wspomniane zasady operacyjne powinny także zawierać postanowienia zapewniające wykonalność środków naprawczych określonych w planie naprawy we wszystkich scenariuszach. Plany naprawy nie powinny zakładać dostępu do nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego ani narażać podatników na ryzyko poniesienia strat.

(19)

CCP powinni być zobowiązani do sporządzania oraz regularnego przeglądu i aktualizacji swoich planów naprawy. Faza naprawcza w tym kontekście powinna rozpocząć się, gdy nastąpi znaczące pogorszenie sytuacji finansowej CCP lub gdy istnieje ryzyko naruszenia obowiązujących go wymogów kapitałowych i ostrożnościowych określonych w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012, które to sytuacje mogłyby prowadzić do naruszenia nałożonych na CCP wymogów dotyczących zezwolenia na prowadzenie działalności, co uzasadniałoby cofnięcie jego zezwolenia zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 648/2012. Należy to określić w odniesieniu do ram dotyczących wskaźników jakościowych lub ilościowych ujętych w planie naprawy.

(20)

W celu stworzenia należytych zachęt ex ante i zapewnienia sprawiedliwej alokacji strat plany naprawy powinny zapewniać, by stosowanie instrumentów naprawy skutkowało odpowiednio zrównoważoną alokacją strat między CCP, członków rozliczających oraz, w stosownych przypadkach, ich klientów. Zgodnie z ogólną zasadą straty w procesie naprawy powinny być rozdzielane między CCP, członków rozliczających oraz, w stosownych przypadkach, ich klientów w zależności od ich odpowiedzialności za ryzyko przeniesione na CCP oraz ich zdolność do kontrolowania takich ryzyk i zarządzania nimi. Plany naprawy powinny zapewniać ekspozycję kapitału CCP na straty spowodowane zarówno zdarzeniami niewykonania zobowiązania, jak i zdarzeniami niezwiązanymi z niewykonaniem zobowiązania, zanim straty zostaną przypisane członkom rozliczającym. Jako zachętę do właściwego zarządzania ryzykiem i dalszego ograniczania ryzyk strat dla podatników, CCP powinien wykorzystać część swoich prefinansowanych własnych zasobów celowych, o których mowa w art. 43 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 i które mogą obejmować wszelkie kapitały posiadane przez CCP w uzupełnieniu minimalnych wymogów kapitałowych, na potrzeby przestrzegania progu powodującego obowiązek zgłoszenia, o którym mowa w akcie delegowanym przyjętym na podstawie art. 16 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, jako środek naprawczy przed skorzystaniem z innych środków naprawczych wymagających wkładów finansowych od członków rozliczających.

Ta dodatkowa kwota prefinansowanych własnych zasobów celowych, która jest odrębna od prefinansowanych zasobów własnych, o których mowa w art. 45 ust. 4 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, nie powinna być niższa niż 10 % ani wyższa niż 25 % wymogów kapitałowych opartych na ryzyku obliczonych zgodnie z art. 16 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, niezależnie od tego, czy wymogi te są niższe czy wyższe od kapitału założycielskiego, o którym mowa w art. 16 ust. 1 tego rozporządzenia.

(21)

CCP powinien przedłożyć swój plan naprawy właściwemu organowi, który powinien go bez zbędnej zwłoki przekazać kolegium nadzorczemu, ustanowionemu zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 648/2012, w celu poddania tego planu pełnej ocenie przeprowadzonej na podstawie wspólnej decyzji kolegium. W ramach oceny należy sprawdzić, czy plan jest kompleksowy oraz czy realnie umożliwia przywrócenie zdolności funkcjonowania CCP w rozsądnym terminie, nawet w okresach bardzo trudnej sytuacji finansowej.

(22)

W planach naprawy należy wyczerpująco opisać działania, jakie CCP podjąłby w odniesieniu do wszelkich niedopasowanych zobowiązań z tytułu otwartych pozycji członków rozliczających, niepokrytych strat, niedoboru płynności lub niedoboru kapitału, a także działania służące uzupełnieniu wszelkich uszczuplonych prefinansowanych zasobów finansowych oraz uzgodnienia dotyczące płynności w celu przywrócenia zdolności funkcjonowania CCP i jego ciągłej zdolności do spełniania wymogów uzyskania zezwolenia. Ani prawo organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji do zastosowania wezwania do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji ani wymóg dotyczący minimalnego zobowiązania umownego w odniesieniu do wezwania do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy nie powinny mieć wpływu na prawo CCP do wprowadzenia w swoich zasadach wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy powyżej minimalnego obowiązkowego zobowiązania umownego określonego w niniejszym rozporządzeniu, ani na zarządzanie przez CCP ryzykiem.

(23)

Plany naprawy powinny również uwzględniać cyberataki, które mogą prowadzić do znacznego pogorszenia sytuacji finansowej CCP lub do ryzyka naruszenia wymogów ostrożnościowych wynikających z rozporządzenia (UE) nr 648/2012.

(24)

CCP powinni zapewniać, aby ich plan naprawy był niedyskryminujący i wyważony pod względem wywoływanych skutków i tworzonych zachęt. Skutki środków naprawczych dla członków rozliczających i, w przypadku gdy odpowiednie informacje są dostępne, ich klientów oraz dla systemu finansowego Unii lub co najmniej jednego z jej państw członkowskich w szerszym ujęciu powinny być proporcjonalne. W szczególności, zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 648/2012, CCP muszą zapewnić ograniczoną ekspozycję swoich członków rozliczających wobec CCP. CCP powinni zapewniać uczestnictwo wszystkich odpowiednich zainteresowanych stron w sporządzaniu planu naprawy, zarówno poprzez ich udział w posiedzeniach komisji CCP ds. ryzyka, jak i - stosownie do sytuacji - poprzez prowadzenie z nimi odpowiednich konsultacji. W związku z tym, że można spodziewać się, iż zainteresowane strony będą różnić się opiniami, CCP powinni ustanowić jasne procesy zarządzania różnorodnością poglądów zainteresowanych stron oraz wszelkimi konfliktami interesów między nimi a CCP.

(25)

Ze względu na globalny charakter rynków obsługiwanych przez CCP, zasady operacyjne CCP powinny obejmować postanowienia umowne zapewniające, by CCP był w razie potrzeby w stanie zastosować warianty naprawy w odniesieniu do umów lub aktywów regulowanych przepisami prawa państwa trzeciego lub w odniesieniu do podmiotów mających siedziby w państwach trzecich.

(26)

Jeżeli CCP nie przedstawi odpowiedniego planu naprawy, właściwe organy powinny mieć możliwość nałożenia na CCP wymogu przedsięwzięcia środków niezbędnych do usunięcia istotnych niedociągnięć planu w celu wzmocnienia działalności CCP i do zapewnienia, aby CCP mógł przypisać straty, odbudować swój kapitał i, w stosownych przypadkach, ponownie zrównoważyć swój portfel w razie upadłości. Uprawnienie to powinno umożliwić właściwym organom podejmowanie działań zapobiegawczych w zakresie, w jakim jest to konieczne, aby wyeliminować wszelkie niedociągnięcia i tym samym osiągnąć cele stabilności finansowej.

(27)

W wyjątkowych przypadkach redukcji wartości zysków ze zmiennego depozytu zabezpieczającego w wyniku zdarzenia niezwiązanego z niewykonaniem zobowiązania oraz jeżeli naprawa będzie skuteczna, właściwy organ powinien mieć możliwość nałożenia na CCP wymogu wypłaty rekompensaty na rzecz jego członków rozliczających proporcjonalnie do ich straty przekraczającej ich zobowiązania umowne, w drodze płatności gotówkowych lub, w stosownych przypadkach, nałożenia na CCP wymogu emisji instrumentów uznających roszczenie względem przyszłych zysków CCP.

(28)

Planowanie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji jest zasadniczym elementem ich skutecznego przeprowadzenia. Plany powinny być sporządzane przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP i wspólnie uzgadniane w ramach kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Plany powinny obejmować szeroki zakres scenariuszy, z rozróżnieniem na scenariusze wynikające ze zdarzeń niewykonania zobowiązania, zdarzeń niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania oraz kombinacji obu tych rodzajów zdarzeń, a także różnych rodzajów zdarzeń niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania. Organy powinny dysponować wszystkimi informacjami niezbędnymi do określenia funkcji krytycznych i zapewnienia ich ciągłości. Treść planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinna być jednak dostosowana do działalności danego CCP oraz rodzajów produktów, jakie on rozlicza, i powinna opierać się m.in. na informacjach dostarczonych przez CCP. W celu ułatwienia egzekwowania wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz egzekwowania zmniejszenia kwoty wszelkich zysków należnych wykonującemu zobowiązania członkowi rozliczającemu CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w zasadach operacyjnych CCP należy umieścić odniesienie do uprawnienia organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji do nałożenia wymogu dotyczącego takich wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wymogu dotyczącego takiego zmniejszenia. W razie potrzeby zasady operacyjne CCP, które są uzgadniane umownie z członkami rozliczającymi, powinny zawierać postanowienia zapewniające możliwość egzekwowania innych środków restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(29)

Organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, na podstawie oceny możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, powinny być uprawnione do nałożenia wymogu wprowadzenia zmian w strukturze prawnej lub organizacyjnej CCP bezpośrednio lub pośrednio za pośrednictwem właściwego organu, podjęcia niezbędnych i proporcjonalnych środków w celu ograniczenia lub usunięcia istotnych przeszkód w stosowaniu instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także zapewnienia możliwości przeprowadzenia ich skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Biorąc pod uwagę zróżnicowaną strukturę grup, do których należą CCP, różnice w strukturach w porównaniu z grupami bankowymi oraz odmienne ramy regulacyjne, które mają zastosowanie do poszczególnych podmiotów w ramach takich grup, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP, w porozumieniu z właściwym organem dla danego CCP, powinien mieć możliwość oceny, czy egzekwowanie zmian w strukturach prawnych lub operacyjnych danego CCP lub dowolnego podmiotu powiązanego bezpośrednio lub pośrednio przez niego kontrolowanego pociąga za sobą zmiany w strukturach grupy, do której ten CCP należy, których zgodność z prawem lub wykonalność mogłaby być kwestionowana w świetle występujących konkretnych okoliczności prawnych. Oceniając, w jaki sposób usunąć takie przeszkody w restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien mieć możliwość zaproponowania innego zestawu środków w zakresie możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji niż nakładanie wymogu wprowadzenia zmian w strukturach prawnych lub operacyjnych danej grupy, jeżeli zastosowanie takich alternatywnych środków pozwoliłoby na usunięcie przeszkód w restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sposób równoważny.

(30)

przypadku planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz oceny możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nad względami codziennej praktyki nadzorczej przeważa konieczność przyspieszenia oraz zapewnienia sprawnej realizacji działań restrukturyzacyjnych w celu ochrony funkcji krytycznych CCP i zabezpieczenia stabilności finansowej. W przypadku braku zgody między poszczególnymi członkami kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji co do decyzji, które mają zostać podjęte w odniesieniu do planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji danego CCP, oceny możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji danego CCP oraz decyzji w sprawie usunięcia wszelkich przeszkód w realizacji tego planu, Europejski Urząd Nadzoru (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) (ESMA) powinien pełnić funkcję mediatora zgodnie z art. 19 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 (6). Taka wiążąca mediacja ESMA powinna jednak być przygotowana do rozpatrzenia przez komitet wewnętrzny ESMA do rozpatrzenia, biorąc pod uwagę kompetencje członków ESMA w zakresie zapewniania stabilności finansowej oraz nadzorowania członków rozliczających w kilku państwach członkowskich. Zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 (7) niektóre właściwe organy należy zaprosić do udziału w posiedzeniach komitetu wewnętrznego ESMA w roli obserwatorów, z uwagi na fakt, że organy takie wykonują podobne zadania na podstawie dyrektywy 2014/59/UE. Taka wiążąca mediacja nie powinna uniemożliwiać stosowania w innych przypadkach mediacji niewiążącej zgodnie z art. 31 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010. Zgodnie z art. 38 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010 taka wiążąca mediacja nie może wpływać na obowiązki budżetowe państw członkowskich.

(31)

Konieczne może być określenie w planie naprawy CCP warunków, po spełnieniu których jednostka dominująca lub inny podmiot powiązany uruchomi dla CCP należącego do tej samej grupy ewentualne wiążące umownie porozumienia o wsparciu finansowym, gwarancje lub inne formy wsparcia operacyjnego. Przejrzystość w odniesieniu do takich uzgodnień ograniczyłaby ryzyka dla płynności i wypłacalności podmiotu powiązanego, który zapewnia wsparcie CCP znajdującemu się w trudnej sytuacji finansowej. W związku z tym każdą zmianę w tych uzgodnieniach mającą wpływ na jakość i charakter takiego wsparcia w ramach grupy należy uznać za istotną zmianę na potrzeby przeglądu planu naprawy.

(32)

Ze względu na wrażliwy charakter informacji zawartych w planach naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji plany te powinny podlegać odpowiednim przepisom dotyczącym poufności.

(33)

Właściwe organy powinny przekazywać plany naprawy i wszelkie zmiany tych planów odpowiednim organom ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które z kolei powinny przekazywać plany restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i wszelkie zmiany tych planów właściwym organom, tak aby każdy odpowiedni organ stale posiadał wszystkie stosowne informacje.

(34)

W celu zachowania stabilności finansowej konieczne jest, by właściwe organy były w stanie zaradzić pogorszeniu sytuacji finansowej i gospodarczej CCP, zanim ten znajdzie się w sytuacji, w której organy nie będą miały innej alternatywy niż przeprowadzić jego restrukturyzację i uporządkowaną likwidację lub zalecić mu zmianę środków naprawczych, gdy mogą one okazać się szkodliwe dla ogólnej stabilności finansowej. W związku z powyższym właściwym organom należy przyznać uprawnienia do podjęcia wczesnej interwencji w celu uniknięcia lub zminimalizowania negatywnych skutków dla stabilności finansowej lub w interesie klientów, które mogłyby wynikać z wdrożenia przez CCP pewnych środków. Uprawnienia do podjęcia wczesnej interwencji należy powierzyć właściwym organom w uzupełnieniu ich uprawnień przewidzianych w przepisach krajowych państw członkowskich lub określonych w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012 w odniesieniu do okoliczności innych niż uznawane za wczesną interwencję. Uprawnienia do podjęcia wczesnej interwencji powinny obejmować uprawnienie do ograniczenia lub zakazania wszelkich wynagrodzeń z tytułu kapitału własnego i instrumentów traktowanych jak kapitał własny, łącznie z wypłatą dywidend i skupem akcji własnych przez CCP, w możliwie najszerszym zakresie bez wywoływania zdarzenia niewykonania zobowiązania oraz obejmować uprawnienia do ograniczenia, zakazania lub zamrożenia wszelkich wypłat zmiennych składników wynagrodzenia, zdefiniowanych w polityce wynagrodzeń CCP zgodnie z art. 26 ust. 5 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, uznaniowych świadczeń emerytalnych lub pakietów odpraw dla kierownictwa wyższego szczebla.

(35)

W ramach uprawnień do podjęcia wczesnej interwencji i zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa krajowego właściwy organ powinien mieć możliwość powołania tymczasowego zarządcy w celu zastąpienia zarządu i kierownictwa wyższego szczebla danego CCP, albo w celu tymczasowej współpracy z nimi. Zadaniem tymczasowego zarządcy powinno być wykonywanie powierzonych mu uprawnień, z zastrzeżeniem warunków nałożonych na niego przy powołaniu, z myślą o promowaniu rozwiązań mających na celu poprawę sytuacji finansowej CCP. Powołanie tymczasowego zarządcy nie powinno wpływać w nienależyty sposób na prawa akcjonariuszy lub właścicieli ani na obowiązki proceduralne ustanowione na mocy unijnego lub krajowego prawa spółek oraz powinno być zgodne ze zobowiązaniami międzynarodowymi Unii oraz państw członkowskich dotyczącymi ochrony inwestycji.

(36)

Na etapie naprawy oraz wczesnej interwencji akcjonariusze powinni zachować swoje pełne prawa. Powinni oni utracić takie prawa, kiedy CCP zostanie już objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją. Wszelkie wynagrodzenia z tytułu kapitału własnego i instrumentów traktowanych jak kapitał własny, w tym wypłata dywidend i skup akcji własnych przez CCP, powinny zostać ograniczone lub zakazane w trakcie procesu naprawy, w możliwie najszerszym zakresie, bez wywoływania zdarzenia niewykonania zobowiązania. Udziałowcy CCP powinni w pierwszej kolejności pokryć straty w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sposób, który minimalizuje ryzyko wystąpienia przez nich na drogę sądową w przypadku, gdy takie straty są większe niż straty, jakie by ponieśli w ramach standardowego postępowania upadłościowego (zasada niepogarszania sytuacji wierzycieli). Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien mieć możliwość odstąpienia od zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli. Niemniej jednak akcjonariusz lub wierzyciel ponoszący większą stratę niż poniósłby w ramach standardowego postępowania upadłościowego byłby uprawniony do otrzymania kwoty stwierdzonej różnicy.

(37)

Ramy restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny przewidywać uruchomienie procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odpowiednim terminie, zanim CCP stanie się niewypłacalny. CCP należy uznać za podmiot będący na progu upadłości lub zagrożony upadłością, jeżeli narusza lub prawdopodobnie w bliskiej przyszłości naruszy wymogi, których spełnienie jest konieczne dla zachowania zezwolenia, jeżeli mimo naprawy nie udało się lub prawdopodobnie nie uda się przywrócić zdolności funkcjonowania, jeżeli CCP jest lub prawdopodobnie będzie niezdolny do pełnienia funkcji krytycznej, jeżeli aktywa CCP są lub prawdopodobnie w bliskiej przyszłości będą niższe od jego zobowiązań, jeżeli CCP jest lub prawdopodobnie w bliskiej przyszłości będzie niezdolny do spłaty swoich długów lub innych zobowiązań w terminie ich wymagalności lub jeżeli CCP potrzebuje nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego. Okoliczność, iż CCP nie spełnia wszystkich wymogów uzyskania zezwolenia na prowadzenie działalności, nie powinna jednak sama w sobie uzasadniać uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(38)

Zapewnienie awaryjnego wsparcia płynnościowego przez bank centralny - gdy taki instrument jest dostępny - nie powinno stanowić warunku stwierdzenia, że CCP jest lub w najbliższej przyszłości będzie niezdolny do spłaty swoich zobowiązań w terminie ich wymagalności. W celu utrzymania stabilności finansowej, w szczególności w przypadku systemowego niedoboru płynności, gwarancje państwowe dotyczące instrumentów wsparcia płynności udostępnianych przez banki centralne lub gwarancje państwowe dotyczące nowo wyemitowanych zobowiązań w celu zaradzenia poważnym zakłóceniom w gospodarce państwa członkowskiego nie powinny prowadzić do uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, o ile spełniony jest szereg warunków.

(39)

Członkowie Europejskiego Systemu Banków Centralnych (ESBC), inne organy państw członkowskich pełniące podobne funkcje, inne unijne organy publiczne, którym powierzono zarządzanie długiem publicznym lub które uczestniczą w takim zarządzaniu, oraz Bank Rozrachunków Międzynarodowych, a także inne podmioty wymienione w art. 1 ust. 4 i 5 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 mogą działać w charakterze członka rozliczającego w związku ze swoimi operacjami. Instrumenty alokacji strat przewidziane w planie naprawy CCP nie powinny mieć zastosowania do tych podmiotów. Podobnie, organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie powinny stosować instrumentów alokacji strat wobec tych podmiotów w celu uniknięcia narażania środków publicznych.

(40)

Jeżeli CCP spełnia warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP powinien dysponować ujednoliconym zestawem instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Te instrumenty i uprawnienia powinny umożliwiać organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji reagowanie na scenariusze spowodowane zarówno zdarzeniami niewykonania zobowiązania, jak i zdarzeniami niezwiązanymi z niewykonaniem zobowiązania, lub też kombinacją obu tych rodzajów zdarzeń. Ich wykorzystanie powinno podlegać wspólnym warunkom, celom i zasadom ogólnym. Wykorzystanie tych instrumentów lub uprawnień nie powinno w szczególności rzutować na skuteczności restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji grup transgranicznych.

(41)

Główne cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny obejmować zapewnienie ciągłości funkcji krytycznych, unikanie negatywnych skutków dla stabilności finansowej oraz ochronę środków publicznych.

(42)

Funkcje krytyczne CCP będącego na progu upadłości powinny być utrzymane, należy je jednak przeformułować, z uwzględnieniem, w stosownych przypadkach, zmian w zarządzaniu, poprzez wykorzystanie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz, w możliwie najszerszym zakresie, przy użyciu środków prywatnych i bez uciekania się do nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego. Cel ten można by osiągnąć, przypisując pozostające do pokrycia straty i przywracając CCP zbilansowany portfel poprzez wykorzystanie instrumentów alokacji pozycji i strat w przypadku strat wynikających z niewykonania zobowiązania lub - w przypadku strat niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania - poprzez umorzenie instrumentów kapitałowych oraz umorzenie i konwersję na kapitał własny niezabezpieczonych zobowiązań w celu pokrycia strat i dokapitalizowania CCP. Aby zapobiec konieczności stosowania rządowych instrumentów stabilizacji, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien mieć również możliwość skorzystania z wezwania do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w wyniku zdarzenia niezwiązanego z niewykonaniem zobowiązania. Powinna istnieć możliwość sprzedaży CCP lub konkretnej usługi rozliczeniowej wypłacalnemu CCP będącemu osobą trzecią lub ich połączenia z takim CCP, który jest zdolny prowadzić przeniesioną działalność rozliczeniową i zarządzać taką działalnością. Zgodnie z celem dotyczącym utrzymywania funkcji krytycznych CCP i przed podjęciem wyżej opisanych działań, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien zasadniczo wyegzekwować wszelkie istniejące i pozostające do wykonania zobowiązania umowne wobec danego CCP, zgodnie ze sposobem ich wykonania na mocy jego zasad operacyjnych, w tym w szczególności wszelkie zobowiązania umowne członków rozliczających w zakresie reagowania na wezwania do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy lub przejmowania pozycji członków rozliczających niewykonujących zobowiązania, czy to przy zastosowaniu aukcji czy innych uzgodnionych metod przewidzianych w zasadach operacyjnych CCP, a także wszelkie istniejące i pozostające do wykonania zobowiązania umowne obligujące strony inne niż członkowie rozliczający do udzielenia dowolnych form wsparcia finansowego.

(43)

Szybkie i zdecydowane działania są niezbędne do podtrzymania zaufania rynku i zminimalizowania efektu domina. Gdy warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zostaną spełnione, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP nie powinien zwlekać z podjęciem odpowiedniego i skoordynowanego działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w interesie publicznym. Do upadłości CCP może dojść w okolicznościach wymagających natychmiastowej reakcji ze strony odpowiedniego organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Organ ten powinien mieć zatem możliwość podjęcia działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji niezależnie od skorzystania przez CCP ze środków naprawczych lub bez nakładania obowiązku skorzystania w pierwszej kolejności z uprawnień do wczesnej interwencji.

(44)

Podejmując działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP powinien uwzględnić i stosować środki przewidziane w planach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji sporządzonych na forum kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, chyba że według oceny organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz przy uwzględnieniu okoliczności danej sprawy cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zostaną osiągnięte skuteczniej w wyniku podjęcia działań nieprzewidzianych w planach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien uwzględnić ogólne zasady podejmowania decyzji, w tym potrzebę wyważenia interesów różnych zainteresowanych stron danego CCP oraz zapewnienia przejrzystości względem odpowiednich organów państwa członkowskiego i ich udziału, w przypadku gdy proponowana decyzja lub działanie mogłyby mieć skutki dla stabilności finansowej lub zasobów fiskalnych. W szczególności organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien poinformować kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o planowanych działaniach w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w tym w przypadku, gdy takie działania odbiegają od planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(45)

Ingerencja w prawa własności powinna być proporcjonalna do ryzyka dla stabilności finansowej. Instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji należy zatem stosować wyłącznie w odniesieniu do tych CCP, które spełniają warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w szczególności gdy jest to konieczne do osiągnięcia celu w postaci stabilności finansowej leżącego w interesie publicznym. Instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz uprawnienia w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogą zakłócać prawa akcjonariuszy, wierzycieli, członków rozliczających oraz, w stosownych przypadkach, klientów członków rozliczających. Działanie w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinno się zatem podejmować jedynie wówczas, gdy jest to niezbędne z punktu widzenia interesu publicznego, a jakakolwiek ingerencja w te prawa powinna być zgodna z Kartą praw podstawowych Unii Europejskiej (zwaną dalej "Kartą").

(46)

Zainteresowani akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele danego CCP nie powinni ponieść większych strat niż te, które ponieśliby, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął wobec CCP działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, i zamiast tego podlegaliby oni wszelkim mającym zastosowanie pozostającym do wykonania zobowiązaniom zgodnie z obowiązującymi w danym CCP zasadami dotyczącymi niewykonania zobowiązania lub z innymi uzgodnieniami umownymi zawartymi w jego zasadach operacyjnych, a CCP został zlikwidowany w ramach standardowego postępowania upadłościowego (zasada niepogarszania sytuacji wierzycieli). W przypadku częściowego przeniesienia aktywów CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją na rzecz nabywcy prywatnego lub CCP pomostowego, pozostała część danego CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją powinna zostać zlikwidowana w ramach standardowego postępowania upadłościowego.

(47)

W celu ochrony praw akcjonariuszy, członków rozliczających i innych wierzycieli należy jasno określić zasady dotyczące wyceny aktywów i zobowiązań CCP oraz oceny sposobu traktowania, którego akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele doświadczyliby, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Powinno to pozwolić na porównanie sposobu traktowania, jakiego akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele faktycznie doświadczyli w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, ze sposobem traktowania, jakiego by doświadczyli, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął wobec CCP działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, i zamiast tego podlegaliby ewentualnym pozostającym do wykonania zobowiązaniom zgodnie z planem naprawy CCP lub innymi uzgodnieniami zawartymi w jego zasadach operacyjnych, a CCP został zlikwidowany w ramach standardowego postępowania upadłościowego. Wezwanie do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które powinno zostać ujęte w zasadach operacyjnych CCP, jest zastrzeżone dla organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W ramach procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i nie może ono zostać wykorzystane przez CCP, ani przez zarządcę lub likwidatora w postępowaniu upadłościowym, i w związku z tym wezwanie to nie powinno być częścią sposobu traktowania, jakiego akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele by doświadczyli, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Każde skorzystanie z uprawnienia do zmniejszenia kwoty ewentualnych zysków wypłacanych wykonującemu zobowiązania członkowi rozliczającemu przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które przekracza uzgodnione umownie limity takiego zmniejszenia, również nie powinno być częścią sposobu traktowania, jakiego akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele by doświadczyli, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

Jeżeli akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele otrzymali, z tytułu swoich roszczeń lub w ramach odszkodowania za nie, kwotę mniejszą od tej, jaką otrzymaliby, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął wobec CCP działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i zamiast tego podlegaliby ewentualnym pozostającym do wykonania zobowiązaniom zgodnie z obowiązującymi w danym CCP zasadami dotyczącymi niewykonania zobowiązania lub z innymi uzgodnieniami umownymi zawartymi w jego zasadach operacyjnych, a CCP został zlikwidowany w ramach standardowego postępowania upadłościowego, powinni oni być uprawnieni do otrzymania kwoty stwierdzonej różnicy. Klienci powinni być uwzględnieni w tym porównaniu i powinni być uprawnieni do otrzymania kwoty ewentualnej różnicy wynikającej ze sposobu traktowania jedynie wówczas, gdy istnieje podstawa umowna bezpośredniego roszczenia klientów wobec CCP, która czyni ich wierzycielami CCP. Tylko w takich przypadkach organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji może kontrolować bezpośredni wpływ swoich działań. Powinna istnieć możliwość zakwestionowania tego porównania oddzielnie od decyzji dotyczącej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Państwa członkowskie powinny mieć swobodę decyzyjną odnośnie do procedury dotyczącej sposobu wypłaty akcjonariuszom, członkom rozliczającym i innym wierzycielom kwoty ewentualnej różnicy stwierdzonej w sposobie traktowania.

(48)

Działania w ramach naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogą pośrednio wpływać na klientów i klientów pośrednich, którzy nie są wierzycielami CCP, w zakresie, w jakim koszty naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zostały przeniesione na tych klientów i klientów pośrednich zgodnie z mającymi zastosowanie uzgodnieniami umownymi. W związku z tym wpływ scenariusza naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP na klientów i klientów pośrednich należy również uwzględnić za pomocą tych samych uzgodnień umownych z członkami rozliczającymi i klientami, którzy świadczą na ich rzecz usługi rozliczeniowe. Można to osiągnąć, zapewniając, aby w przypadku gdy uzgodnienia umowne zezwalają członkom rozliczającym na przenoszenie na swoich klientów negatywnych skutków instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, te uzgodnienia umowne zawierały również - w sposób równoważny i proporcjonalny - prawo klientów do wszelkiej rekompensaty, jaką otrzymują od CCP członkowie rozliczający, lub wszelkiego ekwiwalentu środków pieniężnych takiej rekompensaty lub wszelkich wpływów, jakie otrzymują w wyniku roszczenia z tytułu zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli w zakresie, w jakim kwoty te dotyczą pozycji klienta. Postanowienia takie powinny mieć również zastosowanie do uzgodnień umownych zawieranych przez klientów i klientów pośrednich oferujących pośrednie usługi rozliczeniowe swoim klientom.

(49)

Aby zapewnić skuteczną restrukturyzację i uporządkowaną likwidację CCP, w ramach procesu wyceny należy jak najdokładniej określić wszelkie straty, które należy przypisać CCP, w celu przywrócenia zbilansowanego portfela otwartych pozycji i wywiązania się z bieżących zobowiązań płatniczych. Wycena aktywów i zobowiązań CCP będącego na progu upadłości powinna być oparta na sprawiedliwych, ostrożnych i realistycznych założeniach w momencie zastosowania instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W procesie wyceny sytuacja finansowa CCP nie powinna jednak wpływać na wartość zobowiązań. W pilnych przypadkach organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny mieć możliwość przeprowadzenia szybkiej wyceny aktywów lub zobowiązań CCP będącego na progu upadłości. Wycena ta powinna mieć charakter tymczasowy i powinna obowiązywać do czasu dokonania niezależnej wyceny.

(50)

Po objęciu danego CCP restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien wyegzekwować wszelkie pozostające do wykonania zobowiązania umowne określone w zasadach operacyjnych CCP, w tym pozostające do wykonania środki naprawcze, z wyjątkiem przypadków, gdy bardziej właściwe jest skorzystanie z innego uprawnienia w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub innego instrumentu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w celu ograniczenia negatywnych skutków dla stabilności finansowej lub zabezpieczenia funkcji krytycznych CCP w odpowiednim czasie. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien mieć prawo, lecz nie obowiązek, wyegzekwowania tych zobowiązań umownych nawet po zakończeniu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, jeżeli nie ma już powodów do rezygnacji z ich egzekwowania. Aby umożliwić członkom rozliczającym i innym odpowiednim stronom przygotowanie się do egzekwowania pozostających do wykonania zobowiązań, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien z wyprzedzeniem powiadomić odpowiednich uczestników rozliczających i inne strony. Taki okres powiadomienia powinien wynosić od trzech do sześciu miesięcy.

Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien określić, w porozumieniu z właściwymi organami i organami ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwymi dla odnośnych członków rozliczających oraz wszelkimi innymi stronami zaangażowanymi z tytułu istniejących i pozostających do wykonania zobowiązań, czy powody do rezygnacji z wyegzekwowania zobowiązań umownych przestały istnieć i czy wyegzekwować pozostałe zobowiązania. Jeżeli takie powody nadal istnieją, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien zrezygnować z egzekwowania tych zobowiązań. Wpływy z tytułu opóźnionego egzekwowania pozostających do wykonania zobowiązań umownych powinny zostać użyte do odzyskania wszelkich środków publicznych wykorzystanych do wypłat z tytułu roszczeń wynikających z zastosowania zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli oraz z decyzji organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o rezygnacji z wyegzekwowania tych zobowiązań lub z zastosowania wszelkich rządowych instrumentów stabilizacji. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien skorzystać z tego uprawnienia w postaci opóźnionego wyegzekwowania jedynie w zakresie, w jakim zabezpieczenie w formie zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli nie zostanie naruszone w odniesieniu do akcjonariusza, który zostanie objęty opóźnionym wyegzekwowaniem. W przypadku strat wynikających z niewykonania zobowiązania organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien przywrócić CCP zbilansowany portfel i przypisać pozostające do pokrycia straty z wykorzystaniem instrumentów alokacji pozycji i strat. W przypadku strat, które nie wynikają z niewykonania zobowiązania, straty powinny być pokrywane z emisji regulacyjnych instrumentów kapitałowych i powinny być przypisywane akcjonariuszom do ich maksymalnej zdolności albo poprzez umorzenie lub przeniesienie instrumentów właścicielskich, albo poprzez znaczne obniżenie ich wartości. Jeżeli instrumenty te nie są wystarczające, organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny być uprawnione do umorzenia niezabezpieczonego długu i zobowiązań według kolejności zgodnej z mającym zastosowanie krajowym prawem upadłościowym, a także do użycia instrumentów alokacji strat, w niezbędnym zakresie, bez narażania szeroko pojętej stabilności finansowej.

(51)

Jeżeli, po pokryciu strat i, w stosownych przypadkach, po tym jak przywrócono CCP zbilansowany portfel, prefinansowane zasoby CCP nadal są wyczerpane, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien zapewnić, by zasoby te zostały przywrócone do poziomów niezbędnych do spełnienia wymogów regulacyjnych albo poprzez dalsze wykorzystywanie instrumentów zawartych w zasadach operacyjnych CCP, albo poprzez inne działania. W szczególności organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny mieć możliwość, aby zrekompensować członkom rozliczającym wykonującym zobowiązania, którzy mieliby prawo do otrzymania rekompensaty z tytułu zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli, użycia instrumentów alokacji strat, które skutkowałyby stratami przekraczającymi straty, jakie ci członkowie rozliczający by ponieśli w ramach swoich zobowiązań na mocy zasad operacyjnych CCP, za pomocą instrumentów właścicielskich, instrumentów dłużnych lub instrumentów uznających roszczenie względem przyszłych zysków CCP. Określając kwotę i formę rekompensaty, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji może wziąć pod uwagę np. kondycję finansową CCP oraz jakość instrumentów dostępnych na potrzeby rekompensaty i spełnienie zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli. W celu utrzymania odpowiedniej struktury zachęt, taka rekompensata powinna odzwierciedlać zakres, w jakim członek rozliczający wsparł naprawę CCP, i w związku z tym brać także pod uwagę pozostałe pozostające do wykonania zobowiązania umowne członków rozliczających wobec tego CCP. Rekompensatę taką należy odliczyć od wszelkich uprawnień do płatności z tytułu niepogarszania sytuacji wierzycieli.

(52)

Organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny również zapewnić ograniczenie do minimum kosztów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP oraz równe traktowanie wierzycieli tej samej kategorii. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien móc podjąć działanie w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które odbiega od zasady równego traktowania wierzycieli, jeżeli jest to uzasadnione w interesie publicznym po to, by osiągnąć cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, oraz jeżeli jest to proporcjonalne do odnośnego ryzyka. Jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji stosuje taki środek, nie powinien on nikogo dyskryminować ze względu na narodowość.

(53)

Restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja CCP nie powinna wiązać się z korzystaniem z nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego. Pozostałe do wykonania instrumenty naprawcze i instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w szczególności instrument umorzenia lub konwersji długu, należy wykorzystać w jak największym zakresie przed ewentualnymi zastrzykami kapitałowymi z sektora publicznego lub innymi równoważnymi rodzajami nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego na rzecz CCP lub jednocześnie z tymi działaniami. Wykorzystanie nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego w celu wspomożenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji instytucji będących na progu upadłości ma być środkiem ostatecznym, ograniczonym w czasie i zgodnym z odpowiednimi przepisami dotyczącymi pomocy państwa.

(54)

Skuteczny system restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien ograniczać do minimum ponoszone przez podatników koszty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP będącego na progu upadłości. System ten powinien zapewnić restrukturyzację i uporządkowaną likwidację CCP w sposób niezagrażający stabilności finansowej. Instrumenty umorzenia lub konwersji długu oraz instrumenty alokacji strat i pozycji powinny umożliwiać osiągnięcie tego celu, zapewniając poniesienie przez akcjonariuszy i kontrahentów będących wierzycielami CCP znajdującego się na progu upadłości odpowiednich strat i odpowiedniej części kosztów wynikających z upadłości tego CCP. Instrumenty umorzenia lub konwersji długu oraz instrumenty alokacji strat i pozycji stanowią zatem dla akcjonariuszy i kontrahentów CCP większą zachętę do monitorowania sytuacji CCP w zwykłych warunkach zgodnie z zaleceniami Rady Stabilności Finansowej zawartymi w jej dokumencie "Kluczowe atrybuty skutecznych systemów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji instytucji finansowych".

(55)

Aby zapewnić organom ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji niezbędną elastyczność przy alokacji strat i pozycji między kontrahentów w rozmaitych okolicznościach, organy te powinny być w stanie stosować instrumenty alokacji pozycji i strat zarówno w sytuacji, gdy celem jest utrzymanie krytycznych usług rozliczeniowych w ramach CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, jak i w związku z przeniesieniem usług krytycznych do CCP pomostowego lub strony trzeciej, po czym pozostała część CCP przestaje prowadzić działalność i zostaje zlikwidowana.

(56)

Jeżeli instrumenty alokacji pozycji i strat są stosowane w celu przywrócenia zdolności funkcjonowania CCP będącego na progu upadłości, tak aby umożliwić mu kontynuowanie działalności, wówczas restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinna towarzyszyć zmiana kierownictwa, chyba że utrzymanie kierownictwa jest stosowne i niezbędne do osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a następnie restrukturyzacja CCP i jego działalności w sposób uwzględniający przyczyny, które doprowadziły do upadłości. Taka restrukturyzacja powinna być osiągnięta poprzez wdrożenie planu reorganizacji działalności, który powinien być zgodny z planem restrukturyzacji, jaki CCP może mieć obowiązek przedłożyć zgodnie z ramami pomocy państwa.

(57)

Instrumenty alokacji pozycji i strat powinny być stosowane w celu ponownego zrównoważenia portfela CCP, powstrzymania ewentualnych dalszych strat oraz uzyskania dodatkowych zasobów na dokapitalizowanie CCP i uzupełnienie jego prefinansowanych zasobów. Aby zapewnić skuteczność tych instrumentów i osiągnięcie ich celu, powinno być możliwe stosowanie ich do jak największej gamy umów skutkujących niezabezpieczonymi zobowiązaniami lub utworzeniem niezbilansowanego portfela w odniesieniu do CCP będącego na progu upadłości. Powinny one przewidywać możliwość przeprowadzenia aukcji pozycji dłużników, którzy nie wykonali zobowiązań, wśród pozostałych członków rozliczających, lub możliwość przymusowego przypisania tych pozycji w zakresie, w jakim dobrowolne mechanizmy uzgodnione w ramach planu naprawy nie zostały wyczerpane do momentu uruchomienia procesu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, możliwość częściowego lub całkowitego rozwiązania umów członków rozliczających, którzy nie wykonali zobowiązań, umów dotyczących odnośnej usługi rozliczeniowej lub klasy aktywów i innych umów danego CCP, możliwość dalszej redukcji wartości aktywnych zmiennych depozytów zabezpieczających na rzecz takich członków i, w stosownych przypadkach, ich klientów, możliwość wykonania ewentualnych zaległych wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy określonych w planach naprawy i wykonania dodatkowych wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz możliwość umorzenia instrumentów kapitałowych i dłużnych wyemitowanych przez CCP lub innych niezabezpieczonych zobowiązań oraz możliwość konwersji wszelkich instrumentów dłużnych na akcje. Obejmuje to możliwość wykorzystania instrumentów alokacji strat, aby pomóc w przywróceniu zbilansowanego portfela poprzez zapewnienie CCP środków finansowych na przyjęcie oferty aukcyjnej, umożliwiając CCP przypisanie pozycji dłużników, którzy nie wykonali zobowiązań, lub dokonanie płatności z tytułu rozwiązanych umów.

(58)

W przypadku stosowania instrumentu alokacji strat, który pozwala na zmniejszenie wartości wszelkich zysków należnych od CCP na rzecz wykonujących zobowiązania członków rozliczających, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinien opierać się na traktowaniu zmiennych depozytów zabezpieczających zgodnie ze strukturą rachunków CCP, operacji zmniejszenia wartości wszelkich zysków należnych od CCP na rzecz wykonujących zobowiązania członków rozliczających objętych procesem naprawy, o ile ma to zastosowanie, oraz na zasadzie niepogarszania sytuacji wierzycieli.

(59)

Z należytym uwzględnieniem wpływu na stabilność finansową i jako środek ostateczny organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny mieć możliwość całkowitego lub częściowego wyłączenia niektórych umów z alokacji strat i pozycji w pewnych okolicznościach. W przypadku zastosowania takich wyłączeń, powinna istnieć możliwość podniesienia poziomu ekspozycji lub strat zastosowanego do innych umów, by uwzględnić takie wyłączenia, z zastrzeżeniem poszanowania zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli.

(60)

Jeżeli instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wykorzystano do przeniesienia funkcji krytycznych lub zdolnej do funkcjonowania części działalności CCP do podmiotu stabilnego finansowo, takiego jak nabywca z sektora prywatnego lub CCP pomostowy, pozostała część CCP powinna zostać zlikwidowana w stosownym terminie, z uwzględnieniem ewentualnej konieczności świadczenia przez CCP będącego na progu upadłości usług lub wsparcia, aby umożliwić nabywcy lub CCP pomostowemu prowadzenie działalności lub świadczenie usług nabytych w wyniku tego przeniesienia.

(61)

Instrument zbycia działalności powinien umożliwiać organom dokonanie sprzedaży CCP lub części jego działalności jednemu nabywcy lub większej liczbie nabywców bez zgody akcjonariuszy. Stosując instrument zbycia działalności, organy powinny poczynić przygotowania na potrzeby wystąpienia z ofertą sprzedaży danego CCP lub części jego działalności w ramach otwartej, przejrzystej i niedyskryminującej procedury, mając na celu osiągnięcie jak najwyższej ceny sprzedaży.

(62)

Wszelkie wpływy netto z przeniesienia aktywów lub zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją przy zastosowaniu instrumentu zbycia działalności powinny przysługiwać podmiotowi objętemu likwidacją. Wszelkie wpływy netto z przeniesienia instrumentów właścicielskich wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją przy zastosowaniu instrumentu zbycia działalności powinny przysługiwać akcjonariuszom. Z wszelkich wynagrodzeń wypłaconych przez nabywcę powinni również skorzystać ewentualni wykonujący zobowiązania członkowie rozliczający, którzy ponieśli straty. Wszelkie takie wpływy netto lub korzyści powinny być wykorzystane w celu pełnego odzyskania środków publicznych przekazanych w trakcie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Wpływy powinny być kalkulowane jako wartość netto po odliczeniu kosztów, które zostały poniesione w wyniku upadłości CCP oraz w trakcie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(63)

W celu terminowego zbycia działalności i w celu ochrony stabilności finansowej ocena nabywcy znacznego pakietu akcji powinna zostać przeprowadzona w odpowiednim czasie, tak by nie spowodować opóźnień w zastosowaniu instrumentu zbycia działalności. CCP, nabywca lub oba te podmioty, w zależności od skutków użycia instrumentu zbycia działalności oraz formy nabycia, powinni mieć możliwość wykonywania lub zachowania istniejących praw do członkostwa i dostępu do systemów płatności i rozrachunków oraz innych powiązanych infrastruktur rynku finansowego i systemów obrotu. Praw takich nie należy odmawiać ani na podstawie nieprzestrzegania odnośnych kryteriów członkostwa lub uczestnictwa, ani na podstawie niewystarczającego ratingu kredytowego. Nabywca, który nie spełnia tych kryteriów, może wykonywać takie prawa tylko przez okres, jaki zostanie określony przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(64)

Informacje dotyczące oferowania na sprzedaż CCP będącego na progu upadłości oraz negocjacje z potencjalnymi nabywcami przed zastosowaniem instrumentu zbycia działalności mogą mieć potencjalnie znaczenie systemowe. Aby zapewnić stabilność finansową, istotne jest, by istniała możliwość opóźnienia publicznego ujawnienia takich informacji, wymaganego na mocy rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 (8), na okres niezbędny na zaplanowanie i organizację restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP, na jaki zezwala system zapobiegania nadużyciom na rynku.

(65)

Głównym celem CCP pomostowego, jako CCP, który jest całkowicie lub częściowo własnością co najmniej jednego organu publicznego lub jest kontrolowany przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, powinno być zapewnienie ciągłości świadczenia podstawowych usług finansowych na rzecz członków rozliczających i klientów CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją oraz ciągłości prowadzenia podstawowej działalności finansowej. CCP pomostowy powinien być zarządzany tak jak zdolny do funkcjonowania podmiot przy założeniu kontynuowania działalności i powinien wznowić działalność na normalnych zasadach rynkowych, gdy zaistnieją odpowiednie warunki, lub też, w przypadku utraty zdolności funkcjonowania, powinien zostać poddany likwidacji.

(66)

W przypadku gdy wszystkie inne warianty są niedostępne lub wyraźnie niewystarczające, aby zachować stabilność finansową, udział rządu w postaci wsparcia kapitałowego lub tymczasowej własności publicznej powinien być możliwy, zgodnie z mającymi zastosowanie zasadami pomocy państwa, łącznie z restrukturyzacją działalności CCP. Aby uniknąć pokusy nadużycia, takie nadzwyczajne publiczne wsparcie finansowe powinno być udzielane wyłącznie w ostateczności, mieć charakter tymczasowy i zawsze podlegać odzyskaniu w odpowiednim horyzoncie czasowym. W związku z tym państwa członkowskie powinny przyjąć kompleksowe i wiarygodne rozwiązania dotyczące odzyskiwania środków, nie stanowiące jednak przeszkody w korzystaniu z rządowych instrumentów stabilizacji. Użycie rządowych instrumentów stabilizacji pozostaje bez uszczerbku dla roli, jaką banki centralne odgrywają w potencjalnym udostępnianiu płynności dla systemu finansowego i podlega wyłącznemu uznaniu banku centralnego, nawet w okresie występowania warunków skrajnych.

(67)

W celu zapewnienia, by organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji był w stanie zastosować instrumenty alokacji strat i pozycji w odniesieniu do umów z podmiotami mającymi siedziby w państwach trzecich, uznanie takiej możliwości musi być przewidziane w zasadach operacyjnych CCP.

(68)

Organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny posiadać wszystkie niezbędne uprawnienia, które - w różnych konfiguracjach - mogłyby być wykonywane przy stosowaniu instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Uprawnienia te powinny obejmować: uprawnienie do przenoszenia instrumentów właścicielskich, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań CCP będącego na progu upadłości na inny podmiot, taki jak inny CCP lub CCP pomostowy; uprawnienie do umorzenia lub anulowania instrumentów właścicielskich, lub umorzenia lub konwersji zobowiązań CCP będącego na progu upadłości; uprawnienie do umorzenia zmiennego depozytu zabezpieczającego; uprawnienie do wyegzekwowania wszelkich pozostających do wykonania zobowiązań osób trzecich w odniesieniu do CCP, w tym wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy, zgodnie z zasadami operacyjnymi CCP, i alokacji pozycji; uprawnienie do wykonywania wezwań do wniesienia środków na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; uprawnienie do częściowego i całkowitego rozwiązania umów CCP; uprawnienie do wymiany kierownictwa; i uprawnienie do nałożenia tymczasowego moratorium na spłatę roszczeń. CCP i członkowie jego zarządu oraz kierownictwo wyższego szczebla powinni nadal ponosić odpowiedzialność za upadłość CCP zgodnie z przepisami krajowego prawa cywilnego i karnego.

(69)

Ramy restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny obejmować wymogi proceduralne służące zapewnieniu odpowiedniego zgłaszania i podawania do wiadomości publicznej informacji o działaniach w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Ponieważ jednak informacje otrzymywane w trakcie procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz pracujących dla nich ekspertów mogą obejmować informacje szczególnie chronione, przed upublicznieniem decyzji o restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji informacje te powinny podlegać skutecznym uregulowaniom dotyczącym poufności. Należy wziąć pod uwagę fakt, że informacje na temat treści i szczegółów planów naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także wyniki ewentualnej oceny tych planów mogą mieć dalekosiężne skutki, w szczególności dla danego przedsiębiorstwa. Należy założyć, że wszelkie informacje udzielone na potrzeby podjęcia decyzji - czy to w kwestii spełnienia warunków uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, czy też w sprawie zastosowania określonego instrumentu lub działania w toku procedury - mają wpływ na interes publiczny i prywatny, którego dane działanie dotyczy. Informacja, że organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji bada danego CCP, mogłaby być wystarczająca, by wywołać negatywne skutki dla tego CCP. W związku z tym należy zapewnić odpowiednie mechanizmy zachowania poufności odnośnych informacji, takich jak treść i szczegóły planów naprawy i planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wyniki ewentualnych ocen przeprowadzanych w tym kontekście.

(70)

Organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny posiadać uprawnienia pomocnicze w celu zapewnienia skuteczności przeniesienia instrumentów właścicielskich lub instrumentów dłużnych oraz aktywów, zobowiązań, praw i obowiązków, w tym pozycji i odnośnych depozytów zabezpieczających. Z zastrzeżeniem środków ochronnych określonych w niniejszym rozporządzeniu, uprawnienia te powinny obejmować prawo do pozbawienia osób trzecich praw do przenoszonych instrumentów lub aktywów oraz prawo do egzekwowania umów i prawo do zapewnienia ciągłości uzgodnień z odbiorcą przenoszonych aktywów i instrumentów właścicielskich. Uprawnienia te nie mogą jednak naruszać praw pracowników do rozwiązania umowy o pracę. Nie powinno być również naruszone prawo strony do rozwiązania umowy z CCP objętym restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub z jego podmiotem powiązanym, z przyczyn innych niż restrukturyzacja lub uporządkowana likwidacja CCP będącego na progu upadłości. Organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny mieć uprawnienia pomocnicze do nałożenia na pozostałą część CCP, która jest likwidowana w ramach standardowego postępowania upadłościowego, wymogu świadczenia usług, które są niezbędne, by umożliwić prowadzenie działalności CCP, do którego zostały przeniesione aktywa, umowy lub instrumenty właścicielskie w wyniku zastosowania instrumentu zbycia działalności lub instrumentu CCP pomostowego.

(71)

Ponieważ z uwagi na poważne ryzyka dla stabilności finansowej w państwie członkowskim i w Unii może zaistnieć konieczność pilnego podjęcia środków w zakresie zarządzania kryzysowego, procedura - na mocy prawa krajowego - dotycząca wniosku o uprzednie zatwierdzenie sądowe środka w zakresie zarządzania kryzysowego oraz rozpatrzenie takiego wniosku przez sąd powinny przebiegać szybko. Z uwagi na wymóg, by środek w zakresie zarządzania kryzysowego został podjęty w trybie pilnym, sąd powinien wydać decyzję w ciągu 24 godzin, zaś państwa członkowskie powinny zapewnić, by odpowiedni organ mógł podjąć swoją decyzję niezwłocznie po orzeczeniu sądu. Nie powinno to naruszać prawa zainteresowanych stron do złożenia do sądu wniosku o wstrzymanie decyzji na ograniczony czas po podjęciu przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji środka w zakresie zarządzania kryzysowego.

(72)

Zgodnie z art. 47 Karty zainteresowane strony mają prawo dostępu do bezstronnego sądu oraz do skutecznego środka prawnego w związku z działaniami, które ich dotyczą. Od decyzji podjętych przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinno zatem przysługiwać odwołanie.

(73)

Działanie w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji podejmowane przez krajowe organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogą wymagać ocen gospodarczych i dużego zakresu uznania. Krajowe organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dysponują specjalistyczną wiedzą fachową potrzebną do przeprowadzenia takich ocen oraz do określenia odpowiedniego sposobu skorzystania z zakresu uznania. Dlatego należy zapewnić, by oceny gospodarcze przeprowadzane w tym kontekście przez krajowe organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji stanowiły dla krajowych sądów podstawę przeglądu danych środków w zakresie zarządzania kryzysowego. Jednak złożony charakter tych ocen nie powinien uniemożliwiać krajowym sądom badania, czy dowody, na których oparł się organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, są faktycznie dokładne, rzetelne i spójne, czy dowody te obejmują wszystkie odpowiednie informacje, które należy wziąć pod uwagę w celu oceny złożonej sytuacji, i czy są w stanie uzasadnić wyciągnięte na ich podstawie wnioski.

(74)

W celu uwzględnienia nadzwyczaj pilnych sytuacji oraz z uwagi na fakt, że zawieszenie wykonania decyzji organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji może zakłócić ciągłość funkcji krytycznych, konieczne jest ustanowienie, że złożenie wniosku o odwołanie nie powinno oznaczać automatycznego zawieszenia skutków zaskarżonej decyzji i że decyzja organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinna być natychmiastowo wykonalna.

(75)

Ponadto, w przypadkach gdy jest to konieczne w celu ochrony osób trzecich, które nabyły w dobrej wierze aktywa, umowy, prawa i zobowiązania CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją w wyniku wykonania przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, oraz w celu zapewnienia stabilności rynków finansowych, prawo do odwołania nie powinno mieć wpływu na przyjęte później akty administracyjne ani transakcje zawarte na podstawie unieważnionej decyzji. W takich przypadkach środki prawne przysługujące w odniesieniu do decyzji obarczonej wadą powinny być zatem ograniczone do przyznania odszkodowania z tytułu szkód poniesionych przez zainteresowane osoby.

(76)

W celu zapewnienia skuteczności restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także w celu uniknięcia konfliktów jurysdykcji nie należy wszczynać ani kontynuować standardowego postępowania upadłościowego w odniesieniu do CCP będącego na progu upadłości w czasie, gdy organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wykonuje swoje uprawnienia w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub stosuje instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, chyba że odbywa się to z inicjatywy organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub za jego zgodą. Przydatne i niezbędne jest zawieszenie na ograniczony okres pewnych zobowiązań umownych, tak by organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji miał czas na praktyczne wdrożenie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Nie ma to jednak zastosowania do zobowiązań CCP będącego na progu upadłości w odniesieniu do systemów wskazanych w dyrektywie 98/26/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (9), w tym innych CCP i banków centralnych. Dyrektywa 98/26/WE zmniejsza ryzyko związane z udziałem w systemach płatności i rozrachunku papierów wartościowych, w szczególności zmniejszając zakłócenia w razie upadłości uczestnika takiego systemu. W celu zapewnienia odpowiedniego działania tych zabezpieczeń w sytuacjach kryzysowych, przy zachowaniu odpowiedniej pewności dla operatorów systemów płatności i rozrachunku papierów wartościowych i innych uczestników rynku, środka w zakresie zapobiegania kryzysom ani działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie należy uznawać za postępowanie upadłościowe w rozumieniu dyrektywy 98/26/WE, pod warunkiem że istotne zobowiązania wynikające z umowy są nadal wykonywane. Nie należy jednak podważać działania systemu wskazanego na mocy dyrektywy 98/26/WE ani prawa do ochrony zabezpieczenia gwarantowanego tą dyrektywą.

(77)

Aby w sytuacji przenoszenia aktywów i zobowiązań na rzecz nabywcy z sektora prywatnego lub CCP pomostowego zapewnić organom ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji odpowiedni czas na ustalenie, które umowy należy przenieść, stosowne może być proporcjonalne ograniczenie praw kontrahentów do zamknięcia, przyspieszenia wykonania lub rozwiązania w innej formie umów finansowych przed dokonaniem tego przeniesienia. Takie ograniczenie byłoby niezbędne, aby umożliwić organom uzyskanie rzeczywistego wglądu w bilans CCP będącego na progu upadłości, bez zmian wartości i zakresu, jakie pociągnęłoby za sobą powszechne wykonanie praw do rozwiązania umów. Aby ograniczyć do niezbędnego minimum ingerencję w prawa umowne kontrahentów, ograniczenie praw do rozwiązania umów powinno dotyczyć możliwie jak najkrótszego okresu i mieć zastosowanie jedynie w odniesieniu do środków w zakresie zapobiegania kryzysom lub działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w tym wystąpienia jakiegokolwiek zdarzenia bezpośrednio związanego z zastosowaniem takiego środka, natomiast prawa do rozwiązania umów wynikające z wszelkich innych przypadków niewykonania zobowiązania, w tym z tytułu niewpłacenia lub nieuzupełnienia depozytów zabezpieczających, powinny zostać zachowane.

(78)

Aby utrzymać zgodne z prawem uzgodnienia rynku kapitałowego w przypadku przeniesienia niektórych, lecz nie wszystkich, aktywów, umów, praw i zobowiązań CCP będącego na progu upadłości, należy w stosownych przypadkach przewidzieć środki ochronne, aby zapobiec dzieleniu powiązanych zobowiązań, praw i umów. Takie ograniczenie względem wybranych praktyk dotyczących powiązanych umów i odnoszącego się do nich zabezpieczenia powinno również mieć zastosowanie do umów z tym samym kontrahentem objętych uzgodnieniami dotyczącymi zabezpieczeń, uzgodnieniami dotyczącymi zabezpieczeń finansowych polegającymi na przeniesieniu tytułu, uzgodnieniami dotyczącymi potrącenia, uzgodnieniami dotyczącymi kompensowania sald na zamknięcie oraz uzgodnieniami dotyczącymi finansowania strukturyzowanego. Jeżeli stosowane są powyższe zabezpieczenia, organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny dążyć do przeniesienia wszystkich umów powiązanych w ramach chronionego uzgodnienia lub pozostawić je wszystkie w likwidowanej części CCP będącego na progu upadłości. Te środki ochronne powinny zapewniać, aby wpływ wywierany na sposób ujmowania w kapitale regulacyjnym ekspozycji objętych uzgodnieniem dotyczącym kompensowania sald na potrzeby dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE (10) ograniczony był do minimum.

(79)

Unijni CCP świadczą usługi członkom rozliczającym i ich klientom zlokalizowanym w państwach trzecich, zaś CCP z państw trzecich świadczą usługi członkom rozliczającym i ich klientom zlokalizowanym w Unii. Skuteczna restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja CCP prowadzących działalność w skali międzynarodowej wymaga współpracy między organami państw członkowskich i organami państw trzecich. W tym celu ESMA powinien zapewnić wytyczne dotyczące odpowiedniej treści uzgodnień dotyczących współpracy, które zostaną zawarte z organami państw trzecich. Takie uzgodnienia powinny zapewniać skuteczne planowanie, podejmowanie decyzji i koordynację działań w stosunku do CCP prowadzących działalność w skali międzynarodowej. Krajowe organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny uznawać i egzekwować restrukturyzację i uporządkowaną likwidację w państwie trzecim w pewnych okolicznościach. Współpraca powinna także odbywać się między unijnymi jednostkami zależnymi lub CCP z państwa trzeciego a ich członkami rozliczającymi i ich klientami.

(80)

W celu zapewnienia spójnego stosowania we wszystkich państwach członkowskich kar administracyjnych za naruszanie niniejszego rozporządzenia należy w nim określić: wykaz najważniejszych kar administracyjnych i innych środków administracyjnych, którymi muszą dysponować organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz właściwe organy; uprawnienia do nakładania tych kar administracyjnych i innych środków administracyjnych na wszystkie osoby - fizyczne lub prawne - odpowiedzialne za naruszenie; wykaz najważniejszych kryteriów stosowanych przy określaniu wysokości i rodzaju tych kar administracyjnych i innych środków administracyjnych, a także wysokość administracyjnych kar pieniężnych. Kary administracyjne i inne środki administracyjne powinny uwzględniać takie czynniki, jak wszelkie stwierdzone korzyści finansowe wynikające z naruszenia, waga i czas trwania naruszenia, wszelkie okoliczności obciążające lub łagodzące, konieczność zapewnienia odstraszającego skutku administracyjnych kar pieniężnych oraz, w stosownych przypadkach, powinny uwzględniać złagodzenie kary ze względu na współpracę z organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub z właściwym organem. Nakładanie i publikowanie kar administracyjnych powinno odbywać się z poszanowaniem praw podstawowych określonych w Karcie.

(81)

Aby zapewnić spójną harmonizację i odpowiednią ochronę uczestników rynku w całej Unii, Komisja powinna być uprawniona do przyjmowania projektów regulacyjnych standardów technicznych opracowanych przez ESMA w drodze aktów delegowanych zgodnie z art. 290 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej (TFUE) i zgodnie z art. 10-14 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010 w celu określenia: a) treści pisemnych uzgodnień i procedur dotyczących funkcjonowania kolegiów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; b) metodyki obliczania i utrzymywania kwoty dodatkowych prefinansowanych własnych zasobów celowych, przeznaczonych do stosowania przez CCP objętego procesem naprawy, oraz procedur, gdy takie zasoby własne nie są dostępne, umożliwiających CCP skorzystanie ze środków naprawczych, które wymagają wniesienia wkładów przez wykonujących zobowiązania członków rozliczających, a następnie dokonywanie zwrotów na rzecz takich członków rozliczających; c) metodyki oceny planów naprawy; d) treści planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; e) kolejności podziału, maksymalnego okresu i maksymalnej części rocznych zysków CCP w ramach mechanizmu rekompensaty w procesie naprawy; f) elementów dotyczących prowadzenia wycen; g) metodyki obliczania bufora z tytułu dodatkowych strat, który należy uwzględnić w wycenach wstępnych; h) minimalnych elementów, które należy uwzględnić w reorganizacji działalności; i) kryteriów, które musi spełniać plan reorganizacji działalności; j) metodyki wyceny końcowej w oparciu o zasadę niepogarszania sytuacji wierzycieli; k) warunków przenoszenia przez członków rozliczających rekompensaty na swoich klientów zgodnie z zasadą symetrii zobowiązań umownych oraz warunków, na jakich uznaje się to za proporcjonalne.

(82)

Komisja powinna mieć możliwość zawieszenia obowiązku rozliczania ustanowionego zgodnie z art. 5 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, na wniosek organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwego dla CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub organu właściwego dla tego CCP, z ich własnej inicjatywy lub na wniosek właściwego organu odpowiedzialnego za nadzór nad członkiem rozliczającym CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją oraz w następstwie niewiążącej opinii wydanej przez ESMA, w odniesieniu do konkretnego rodzaju kontrahenta lub konkretnych klas instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, które są rozliczane przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją. Decyzję o zawieszeniu obowiązku rozliczania należy przyjąć tylko wtedy, gdy jest to konieczne w celu zachowania stabilności finansowej i zaufania do rynku, w szczególności aby uniknąć efektu domina oraz aby zapobiec sytuacji, w której kontrahenci i inwestorzy mają wysokie i niepewne ekspozycje na ryzyko wobec CCP. Aby przyjąć tę decyzję, Komisja powinna uwzględnić cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, kryteria określone w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012 w odniesieniu do objęcia instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym obowiązkiem rozliczania dotyczącym tych instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, których zawieszenie było przedmiotem wniosku oraz czy konieczne jest zawieszenie obowiązku rozliczania w celu zachowania stabilności finansowej i prawidłowego funkcjonowania rynków finansowych w Unii. ESMA powinien mieć możliwość zwrócenia się do Komisji o zawieszenie obowiązku obrotu ustanowionego w rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 (11), jeżeli uzna zawieszenie obowiązku rozliczania za istotną zmianę kryteriów dotyczących obowiązku obrotu. Zawieszenie powinno mieć charakter tymczasowy, z możliwością przedłużenia. Podobnie należy wzmocnić rolę komisji CCP ds. ryzyka określoną w art. 28 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 w celu dalszego zachęcania CCP do ostrożnego zarządzania swoimi ryzykami i poprawy swojej odporności.

Członkowie komisji ds. ryzyka powinni być w stanie poinformować właściwy organ o nieprzestrzeganiu przez CCP zaleceń komisji, zaś przedstawiciele członków rozliczających i klienci będący członkami komisji ds. ryzyka powinni móc wykorzystać dostarczone informacje do monitorowania swoich ekspozycji wobec CCP przy zachowaniu środków dotyczących poufności i bez uszczerbku dla ograniczeń w wymianie takich informacji określonych w prawie konkurencji. Ponadto organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla CCP powinny mieć także dostęp do wszystkich niezbędnych informacji przechowywanych w repozytoriach transakcji. W związku z powyższym rozporządzenie (UE) nr 648/2012 i rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 (12) powinny zostać odpowiednio zmienione.

(83)

W celu zapewnienia właściwego wdrożenia opracowanej przez Radę Stabilności Finansowej reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej należy zapewnić uczestnikom rynku jasność co do tego, że transakcje zawarte lub odnowione przed rozpoczęciem stosowania wymogów dotyczących rozliczania lub depozytu zabezpieczającego w odniesieniu do transakcji na instrumentach pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym ze wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej (zwane dalej "transakcjami odziedziczonymi") nie będą podlegały wymogom określonym w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012 w przypadku, gdy są odnawiane wyłącznie w celu wdrożenia lub przygotowania się do wdrożenia reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej. Pozwoliłoby to również uniknąć wszelkiego ryzyka, że unijni kontrahenci tych transakcji odziedziczonych nie będą przygotowani, gdy konkretny wskaźnik referencyjny zostanie istotnie zmieniony lub zlikwidowany, a tym samym pozwoli złagodzić związane z tym obawy dotyczące stabilności finansowej. Takie podejście jest zgodne z międzynarodowymi wytycznymi Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego (BCBS) i Międzynarodowej Organizacji Komisji Papierów Wartościowych (IOSCO).

(84)

Aby skutecznie przeprowadzić restrukturyzację i uporządkowaną likwidację CCP, zabezpieczenia określone w dyrektywie 2002/47/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (13) nie powinny mieć zastosowania do jakichkolwiek ograniczeń w zakresie egzekwowania uzgodnień dotyczących zabezpieczeń finansowych ani ograniczeń skutków uzgodnień dotyczących zabezpieczeń finansowych w formie gwarancji, przepisów dotyczących kompensowania sald na zamknięcie lub uzgodnień dotyczących kompensacji, przewidzianych w niniejszym rozporządzeniu.

(85)

Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1132 (14), 2004/25/WE (15) i 2007/36/WE (16) zawierają przepisy dotyczące ochrony akcjonariuszy i wierzycieli CCP, którzy są objęci zakresem zastosowania tych dyrektyw. W sytuacji gdy organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji muszą podejmować szybkie działania zgodnie z niniejszym rozporządzeniem, przepisy te mogą utrudniać skuteczne działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz skuteczne wykorzystanie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także wykonywanie uprawnień w tym zakresie przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W związku z tym odstępstwami na mocy dyrektywy 2014/59/UE należy również objąć działania podejmowane na podstawie niniejszego rozporządzenia. Aby zagwarantować zainteresowanym stronom jak największą pewność prawa, odstępstwa powinny być zdefiniowane jasno i mieć wąski zakres oraz powinny być stosowane wyłącznie w interesie publicznym, jeżeli spełnione są warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

(86)

Aby uniknąć powielania wymogów, należy zmienić dyrektywę 2014/59/UE i rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 806/2014 (17) w celu wyłączenia z ich zakresu zastosowania tych podmiotów, które posiadają również zezwolenie zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 648/2012.

(87)

Art. 54 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 przewiduje okres przejściowy, w trakcie którego art. 35 ani 36 tego rozporządzenia nie mają zastosowania do tych CCP lub systemów obrotu, które zwróciły się do swojego właściwego organu o zgodę na skorzystanie z rozwiązań przejściowych w odniesieniu do giełdowych instrumentów pochodnych. Okres przejściowy, w którym system obrotu lub CCP mogą zostać wyłączone przez swój właściwy organ krajowy, w odniesieniu do giełdowych instrumentów pochodnych, z zakresu zastosowania art. 35 i 36 tego rozporządzenia upłynął w dniu 3 lipca 2020 r. Obecna sytuacja na rynku, charakteryzująca się wysokim stopniem niepewności i zmienności wywołanymi przez pandemię COVID-19, negatywnie wpływa na działalność CCP i systemów obrotu, zwiększając ich ryzyka operacyjne. Te zwiększone ryzyka, w połączeniu z ograniczoną zdolnością oceny wniosków o dostęp oraz zarządzania migracją przepływów transakcji, mogą wpływać na prawidłowe funkcjonowanie rynków lub stabilność finansową. Ponadto, rozporządzenie to przewiduje w odniesieniu do giełdowych instrumentów pochodnych nowy otwarty system dostępu do krytycznych infrastruktur rynkowych, który ma równoważyć większą konkurencję pomiędzy tymi infrastrukturami z potrzebą zachowania ich integralności operacyjnej.

W związku z tym, chociaż rozporządzenie to ma na celu stworzenie konkurencyjnego rynku infrastruktur finansowych, podmioty gospodarcze nie powinny oczekiwać, że istniejące przepisy i priorytety zostaną utrzymane, gdy sytuacja gospodarcza ulegnie zmianie na skutek, w szczególności, poważnego kryzysu gospodarczego. Dotyczy to zwłaszcza obszaru, w którym interakcja między krytycznymi infrastrukturami rynku, takimi jak infrastruktura handlowa i rozliczeniowa, wymaga wyjątkowego poziomu odporności operacyjnej, gdyż wszelkie niewydolności w tych krytycznych infrastrukturach stwarzałyby wysokie ryzyko dla stabilności finansowej. W wyniku pandemii COVID-19 datę rozpoczęcia stosowania nowego systemu otwartego dostępu dla systemów obrotu i CCP oferujących usługi w zakresie obrotu i rozliczeń w odniesieniu do giełdowych instrumentów pochodnych odracza się o rok, do dnia 3 lipca 2021 r.

(88)

W celu zapewnienia, by organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla CCP były reprezentowane na wszystkich stosownych forach oraz by ESMA korzystał z całej specjalistycznej wiedzy niezbędnej do wykonywania swoich zadań związanych z naprawą oraz restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją CCP, należy wprowadzić zmiany w rozporządzeniu (UE) nr 1095/2010, tak aby włączyć krajowe organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP do zakresu pojęcia "właściwe organy" określonego w tym rozporządzeniu.

(89)

W celu przygotowania decyzji ESMA w zakresie powierzonych mu zadań polegających na opracowywaniu projektów standardów technicznych dotyczących wycen ex ante i ex post oraz dotyczących kolegiów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a także na opracowywaniu wytycznych dotyczących warunków uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wiążącej mediacji, oraz w celu zapewnienia kompleksowego zaangażowania Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego) (EBA) i jego członków w przygotowywanie tych decyzji, ESMA powinien utworzyć wewnętrzny komitet (zwany dalej "komitetem ESMA ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji"), którego członkami byłyby organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. W stosownych przypadkach, do uczestnictwa w charakterze obserwatorów należy zaprosić właściwe organy określone w rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 (18), w tym Europejski Bank Centralny, oraz organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określone w dyrektywie 2014/59/UE, w tym Jednolitą Radę ds. Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji ustanowioną rozporządzeniem (UE) nr 806/2014.

(90)

Z komitetem ESMA ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji należy konsultować się w toku przygotowywania ram koncepcyjnych na potrzeby oceny odporności CCP na niekorzystne zmiany na rynku, gdy ocena ta uwzględnia łączny wpływ uzgodnień dotyczących naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP na stabilność finansową Unii. W takich przypadkach należy również przeprowadzać konsultacje z komitetem ESMA ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, gdy dokonuje się oceny wyników takich testów warunków skrajnych.

(91)

Niniejsze rozporządzenie nie narusza praw podstawowych i jest zgodne z prawami, wolnościami i zasadami uznanymi w Karcie.

(92)

Podejmując decyzje lub działania na mocy niniejszego rozporządzenia, właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powinny zawsze zwracać należytą uwagę na skutki swoich decyzji i działań dla stabilności finansowej w innych państwach członkowskich i dla sytuacji gospodarczej w innych państwach członkowskich, w których działalność CCP ma krytyczne lub istotne znaczenie dla lokalnych rynków finansowych, z uwzględnieniem tych państw, w których zlokalizowani są członkowie rozliczający oraz - w przypadku gdy odpowiednie informacje są dostępne - ich klienci i w których znajdują się powiązane systemy obrotu i infrastruktury rynku finansowego, w tym interoperacyjni CCP.

(93)

Ponieważ cel niniejszego rozporządzenia, a mianowicie harmonizacja zasad i procedur naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP, nie może zostać osiągnięty w sposób wystarczający przez państwa członkowskie, natomiast z uwagi na skutki upadłości dowolnego CCP dla całej Unii możliwe jest lepsze jego osiągnięcie na szczeblu unijnym, Unia może przyjąć środki zgodnie z zasadą pomocniczości określoną w art. 5 Traktatu o Unii Europejskiej. Zgodnie z zasadą proporcjonalności określoną w tym artykule niniejsze rozporządzenie nie wykracza poza to, co jest konieczne do osiągnięcia tego celu.

(94)

Rozpoczęcie stosowania niniejszego rozporządzenia należy odroczyć do dnia 12 sierpnia 2022 r. w celu przyjęcia wszystkich koniecznych środków wykonawczych oraz umożliwienia CCP i innym uczestnikom rynku podjęcia niezbędnych kroków w celu zapewnienia zgodności z przepisami. Jednak wymóg wykorzystania przez CCP specjalnych zasobów własnych w procesie naprawy i przepisy dotyczące rekompensaty na rzecz członków rozliczających w nadzwyczajnym przypadku zastosowania w procesie naprawy redukcji wartości zysków ze zmiennego depozytu zabezpieczającego opierają się na założeniu, że wprowadzone zostaną stosowne regulacyjne standardy techniczne. Należy zatem przedłużyć odroczenie daty rozpoczęcia stosowania takiego przepisu do dnia 12 lutego 2023 r. Ponadto niektóre przepisy mające zastosowanie do planów naprawy CCP oraz przyjęcia i przeglądu planów naprawy, w tym obowiązek przedłożenia planu naprawy, powinny być stosowane od wcześniejszej daty, ponieważ wszyscy CCP posiadają już plany naprawy, zgodnie z wymogami Zasad dotyczących infrastruktur rynku finansowego opublikowanych przez Komitet ds. Systemów Płatności i Rozrachunku oraz IOSCO. CCP, którzy uzyskali już zezwolenie na prowadzenie działalności na podstawie rozporządzenia (UE) nr 648/2012, powinni podjąć odpowiednie kroki w celu zapewnienia, by byli w stanie przedłożyć plany naprawy swoim właściwym organom nie później niż w dniu 12 lutego 2022 r. Te przepisy dotyczące planów naprawy powinny być stosowane od dnia 12 lutego 2022 r. Jeżeli nie skonsultowano się z organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sprawie planu naprawy CCP, po wejściu w życie pozostałych przepisów niniejszego rozporządzenia właściwy organ dla danego CCP powinien niezwłocznie skonsultować się z organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sprawie planu naprawy CCP. Aby zapewnić kontrahentom pewność prawa, zmiany rozporządzenia (UE) nr 648/2012 mające zapewnić właściwe wdrożenie opracowanej przez Radę Stabilności Finansowej reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej powinny mieć zastosowanie od dnia wejścia w życie niniejszego rozporządzenia.

(95)

W celu zapewnienia, by zwiększone ryzyka operacyjne wynikające z zastosowania systemu otwartego dostępu dla giełdowych instrumentów pochodnych nie stwarzały zagrożenia dla prawidłowego funkcjonowania rynków ani stabilności finansowej, oraz w celu uniknięcia wszelkich zakłóceń, konieczne jest stosowanie z mocą wsteczną przedłużenia takich okresów przejściowych od dnia 4 lipca 2020 r. do dnia 3 lipca 2021 r.

(96)

Niniejsze rozporządzenie powinno zapewniać, by CCP miały wystarczającą zdolność do pokrycia strat i do dokapitalizowania w celu zapewnienia sprawnego i szybkiego pokrywania strat i dokapitalizowania przy minimalnym wpływie na stabilność finansową i z jednoczesnym dążeniem do uniknięcia wpływu na podatników. Spójnie z uzgodnionymi na szczeblu międzynarodowym zasadami dotyczącymi skutecznych systemów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dla instytucji finansowych, opracowanymi przez Radę Stabilności Finansowej, niniejsze rozporządzenie powinno zapewniać, by udziałowcy CCP w pierwszej kolejności pokrywali straty w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w sposób, który minimalizuje ryzyko ich wystąpienia na drogę sądową na tej podstawie, że ich straty w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji są większe niż straty, jakie by ponieśli w ramach standardowego postępowania upadłościowego zgodnie z zasadą niepogarszania sytuacji wierzycieli. W dniu 15 listopada 2018 r. Rada Stabilności Finansowej opublikowała dokument konsultacyjny zatytułowany "Zasoby finansowe na potrzeby wspierania restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP oraz traktowanie kapitału własnego CCP w procedurze restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji".

W oparciu o informacje zwrotne otrzymane w związku z tym dokumentem i o dalsze oceny, Rada Stabilności Finansowej planuje wydanie pod koniec 2020 r. wytycznych dotyczących sposobu wykorzystania kapitału własnego w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP w sposób, który minimalizuje ryzyko wystąpienia udziałowców na drogę sądową na skutek zastosowania zasady niepogarszania sytuacji wierzycieli. Po opublikowaniu tych wytycznych Komisja powinna dokonać przeglądu stosowania przepisów określonych w niniejszym rozporządzeniu w odniesieniu do umorzenia kapitału własnego w procedurze restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji poprzez uwzględnienie tych standardów uzgodnionych na szczeblu międzynarodowym. Oprócz tego konkretnego przeglądu Komisja powinna dokonać przeglądu stosowania niniejszego rozporządzenia po pięciu latach od daty jego wejścia w życie, m.in. poprzez uwzględnienie wszelkich dalszych zmian na szczeblu międzynarodowym. Ten ogólny przegląd powinien obejmować co najmniej określone kwestie podstawowe związane z restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją CCP, takie jak zasoby finansowe dostępne dla organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na pokrycie strat niezwiązanych z niewykonaniem zobowiązania oraz zasoby własne CCP, które mają zostać wykorzystane w procedurze naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji,

1)

"CCP" oznacza CCP zgodnie z definicją w art. 2 pkt 1) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

2)

"kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza kolegium ustanowione zgodnie z art. 4;

3)

"organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza organ wyznaczony przez państwo członkowskie zgodnie z art. 3;

4)

"instrument restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza instrument restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określony w art. 27 ust. 1;

5)

"uprawnienie w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza dowolne z uprawnień określonych w art. 48-58;

6)

"cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznaczają cele restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określone w art. 21;

7)

"właściwy organ" oznacza organ wyznaczony przez państwo członkowskie zgodnie z art. 22 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

8)

"zdarzenie niewykonania zobowiązania" oznacza scenariusz, w którym CCP zgłosił, że w sytuacji niewykonania zobowiązania znajdują się:

9)

"zdarzenie niezwiązane z niewykonaniem zobowiązania" oznacza scenariusz, w którym CCP ponosi straty z dowolnego powodu innego niż zdarzenie niewykonania zobowiązania, w tym - choć nie tylko - błędów lub nadużyć związanych z prowadzeniem działalności, świadczeniem usług powierniczych, inwestycjami, błędów lub nadużyć o charakterze prawnym lub operacyjnym, w tym błędów wynikających z cyberataków;

10)

"plan restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza plan restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji sporządzony dla CCP zgodnie z art. 12;

11)

"działanie w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza decyzję o objęciu CCP restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją zgodnie z art. 22, zastosowanie instrumentu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub wykonanie co najmniej jednego uprawnienia w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

12)

"członek rozliczający" oznacza członka rozliczającego zgodnie z definicją w art. 2 pkt 14) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

13)

"jednostka dominująca" oznacza jednostkę dominującą zgodnie z definicją w art. 4 ust. 1 pkt 15) lit. a) rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

14)

"CCP z państwa trzeciego" oznacza CCP z siedzibą główną w państwie trzecim;

15)

"uzgodnienie dotyczące potrącenia" oznacza uzgodnienie, zgodnie z którym co najmniej dwa roszczenia lub zobowiązania istniejące między CCP objętym restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją a kontrahentem mogą zostać wzajemnie skompensowane;

16)

"infrastruktura rynku finansowego" oznacza CCP, centralny depozyt papierów wartościowych, repozytorium transakcji, system płatniczy lub inny system zdefiniowany i wskazany przez państwo członkowskie zgodnie z art. 2 lit. a) dyrektywy 98/26/WE;

17)

"system obrotu" oznacza system obrotu zgodnie z definicją w art. 2 pkt 4) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

18)

"klient" oznacza klienta zgodnie z definicją w art. 2 pkt 15) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

19)

"inne instytucje o znaczeniu systemowym" oznaczają inne instytucje o znaczeniu systemowym, o których mowa w art. 131 ust. 3 dyrektywy 2013/36/UE;

20)

"klient pośredni" oznacza przedsiębiorstwo, które zawarło pośrednie uzgodnienia rozliczeniowe z członkiem rozliczającym w rozumieniu art. 4 ust. 3 akapit drugi rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

21)

"interoperacyjny CCP" oznacza CCP, z którym zawarto uzgodnienie interoperacyjne;

22)

"plan naprawy" oznacza plan naprawy sporządzony i utrzymywany przez CCP zgodnie z art. 9;

23)

"zarząd" oznacza organ zarządzający lub organ nadzorczy lub obydwa te organy, ustanowione na podstawie krajowego prawa spółek i zgodnie z art. 27 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

24)

"kolegium nadzorcze" oznacza kolegium, o którym mowa w art. 18 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

25)

"kapitał" oznacza kapitał zgodnie z definicją w art. 2 pkt 25) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

26)

"kaskadowe pokrywanie strat w przypadku niewykonania zobowiązania" oznacza kaskadowe pokrywanie strat w przypadku niewykonania zobowiązania zgodnie z art. 45 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

27)

"funkcje krytyczne" oznaczają działania, usługi lub operacje, które są świadczone na rzecz osób trzecich spoza CCP i których zaprzestanie mogłoby prowadzić do zakłóceń usług mających podstawowe znaczenie dla gospodarki realnej lub mogłoby zakłócić stabilność finansową w co najmniej jednym państwie członkowskim ze względu na wielkość CCP lub jego udział w rynku, wzajemne powiązania zewnętrzne i wewnętrzne, złożoność lub działalność transgraniczną, ze szczególnym uwzględnieniem substytucyjności tych działań, usług lub operacji;

28)

"grupa" oznacza grupę zgodnie z definicją w art. 2 pkt 16) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

29)

"powiązana infrastruktura rynku finansowego" oznacza infrastrukturę rynku finansowego, z którą CCP zawarł uzgodnienia umowne, w tym uzgodnienia interoperacyjne;

30)

"nadzwyczajne publiczne wsparcie finansowe" oznacza pomoc państwa w rozumieniu art. 107 ust. 1 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej (TFUE) lub wszelkie inne publiczne wsparcie finansowe na poziomie ponadnarodowym - które, gdyby zostało udzielone na poziomie krajowym, stanowiłoby pomoc państwa - udzielane w celu utrzymania lub przywrócenia zdolności funkcjonowania, płynności lub wypłacalności CCP;

31)

"umowy finansowe" oznaczają kontrakty i umowy określone w art. 2 ust. 1 pkt 100) dyrektywy 2014/59/UE;

32)

"standardowe postępowanie upadłościowe" oznacza zbiorowe postępowanie upadłościowe, które obejmuje częściowe lub całkowite rozdysponowanie majątku dłużnika oraz powołanie likwidatora lub zarządcy, co do zasady mające zastosowanie do CCP zgodnie z prawem krajowym i albo specyficzne dla CCP, albo mające zastosowanie zasadniczo do dowolnej osoby fizycznej lub prawnej;

33)

"instrumenty właścicielskie" oznaczają akcje, inne instrumenty nadające prawa własności, instrumenty, które są zamienne na akcje lub inne instrumenty właścicielskie bądź dają prawo do nabycia akcji lub innych instrumentów właścicielskich, oraz instrumenty reprezentujące prawa do akcji lub innych instrumentów właścicielskich;

34)

"wyznaczony krajowy organ makroostrożnościowy" oznacza organ, któremu powierzono prowadzenie polityki makroostrożnościowej, określony w zaleceniu B1 zawartym w zaleceniu Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego (ERRS) z dnia 22 grudnia 2011 r. w sprawie mandatu makroostrożnościowego organów krajowych (ERRS/2011/3);

35)

"fundusz na wypadek niewykonania zobowiązania" oznacza fundusz na wypadek niewykonania zobowiązania utrzymywany przez CCP zgodnie z art. 42 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

36)

"zasoby prefinansowane" oznaczają zasoby znajdujące się w posiadaniu odpowiednich osób prawnych, które mogą nimi swobodnie dysponować;

37)

"kierownictwo wyższego szczebla" oznacza osobę lub osoby faktycznie kierujące działalnością CCP, oraz członka lub członków zarządu pełniących funkcje zarządcze;

38)

"repozytorium transakcji" oznacza repozytorium transakcji zgodnie z definicją w art. 2 pkt 2) rozporządzenia (UE) nr 648/2012 lub art. 3 pkt 1) rozporządzenia (UE) 2015/2365; (19)

39)

"unijne ramy pomocy państwa" oznaczają warunki ramowe ustanowione postanowieniami art. 107, 108 i 109 TFUE oraz rozporządzenia i wszystkie akty Unii, w tym wytyczne, komunikaty i zawiadomienia, wydane lub przyjęte zgodnie z art. 108 ust. 4 lub art. 109 TFUE;

40)

"instrumenty dłużne" oznaczają obligacje lub inne formy niezabezpieczonych zbywalnych wierzytelności, instrumenty ustanawiające lub uznające wierzytelność oraz instrumenty dające prawa do nabycia instrumentów dłużnych;

41)

"początkowy depozyt zabezpieczający" oznacza depozyt zabezpieczający pobierany przez CCP na potrzeby pokrycia potencjalnej przyszłej ekspozycji wobec członków rozliczających wnoszących depozyt oraz, w stosownych przypadkach, interoperacyjnych CCP w okresie między ostatnim pobraniem depozytu zabezpieczającego a likwidacją pozycji w następstwie niewykonania zobowiązania przez członka rozliczającego lub interoperacyjnego CCP;

42)

"zmienny depozyt zabezpieczający" oznacza depozyt zabezpieczający pobrany lub wypłacony w celu odzwierciedlenia bieżących ekspozycji wynikających z rzeczywistych zmian cen rynkowych;

43)

"wezwanie do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji" oznacza wezwanie członków rozliczających do wniesienia na rzecz CCP zasobów pieniężnych, dodatkowych w stosunku do zasobów prefinansowanych, na podstawie ustawowych uprawnień przysługujących organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 31;

44)

"wezwanie do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy" oznacza wezwanie - inne niż wezwanie do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji - członków rozliczających do wniesienia na rzecz CCP zasobów pieniężnych, dodatkowych w stosunku do zasobów prefinansowanych, na podstawie uzgodnień umownych określonych w zasadach operacyjnych CCP;

45)

"uprawnienia do przeniesienia" oznaczają określone w art. 48 ust. 1 lit. c) i d) uprawnienia do przeniesienia akcji, innych instrumentów właścicielskich, instrumentów dłużnych, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań, w tym dowolnej ich kombinacji, z CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją na rzecz odbiorcy;

46)

"instrument pochodny" oznacza instrument pochodny zgodnie z definicją w art. 2 pkt 5) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

47)

"uzgodnienie dotyczące kompensowania sald" oznacza uzgodnienie, zgodnie z którym określona liczba roszczeń lub zobowiązań może zostać przekształcona w jedno roszczenie netto, w tym uzgodnienie dotyczące kompensowania sald na zamknięcie, zgodnie z którym w przypadku wystąpienia (w dowolny sposób lub w dowolnym miejscu zdefiniowanego) zdarzenia uprawniającego do egzekwowania terminy wymagalności zobowiązań stron zostają przyspieszone w taki sposób, że stają się one natychmiast wymagalne lub są rozwiązywane, a w każdym przypadku są przekształcane w jedno roszczenie netto lub zastępowane jednym roszczeniem netto, w tym "przepisy dotyczące kompensowania sald na zamknięcie" zgodnie z definicją w art. 2 ust. 1 lit. n) ppkt (i) dyrektywy 2002/47/WE (20) oraz "kompensowanie" zgodnie z definicją w art. 2 lit. k) dyrektywy 98/26/WE;

48)

"środek w zakresie zapobiegania kryzysom" oznacza wykonanie uprawnień w celu zobowiązania CCP do podjęcia działań na rzecz usunięcia niedociągnięć w jego planie naprawy na mocy art. 10 ust. 8 i 9, wykonanie uprawnień w celu ograniczenia lub usunięcia przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy art. 16 lub zastosowanie środka wczesnej interwencji na mocy art. 18;

49)

"prawo do rozwiązania umowy" oznacza prawo do wypowiedzenia umowy, prawo do przyspieszenia terminu wymagalności, zamknięcia, potrącenia lub kompensowania zobowiązań, bądź wszelkie podobne postanowienia, które skutkują zawieszeniem, zmianą lub wygaśnięciem zobowiązania strony umowy, lub postanowienia, które zapobiegają powstaniu zobowiązania, które na mocy umowy powstałoby w przeciwnym wypadku;

50)

"uzgodnienie dotyczące zabezpieczeń finansowych polegające na przeniesieniu tytułu" oznacza uzgodnienie zgodnie z definicją w art. 2 ust. 1 lit. b) dyrektywy 2002/47/WE;

51)

"obligacja zabezpieczona" oznacza obligację zabezpieczoną zgodnie z definicją w art. 3 pkt 1) dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2162 (21);

52)

"restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja w państwie trzecim" oznacza działanie zgodnie z prawem państwa trzeciego mające na celu zarządzanie upadłością CCP z państwa trzeciego, które pod względem celów i oczekiwanych wyników jest porównywalne z działaniami w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji podejmowanymi na mocy niniejszego rozporządzenia;

53)

"odpowiednie organy krajowe" oznaczają organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, właściwe organy lub właściwe ministerstwa wyznaczone zgodnie z niniejszym rozporządzeniem lub art. 3 dyrektywy 2014/59/UE lub inne organy państw członkowskich posiadające uprawnienia w odniesieniu do aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań CCP z państw trzecich, które świadczą usługi rozliczeniowe w ich jurysdykcji;

54)

"odpowiedni organ państwa trzeciego" oznacza organ państwa trzeciego odpowiedzialny za wykonywanie funkcji porównywalnych z funkcjami organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub właściwych organów zgodnie z niniejszym rozporządzeniem.

a)

powody uzasadniające wyznaczenie wielu organów;

b)

podział funkcji i obowiązków między te organy;

c)

sposób zapewnienia koordynacji między tymi organami; oraz

d)

organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wyznaczony jako organ kontaktowy na potrzeby współpracy i koordynacji z odpowiednimi organami innych państw członkowskich.

a)

wymianę informacji istotnych dla sporządzania planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w tym dla uwzględnienia systemowego wpływu realizacji takiego planu, dla stosowania środków przygotowawczych i zapobiegawczych oraz dla restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

sporządzanie planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 12;

c)

ocenę możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP zgodnie z art. 15;

d)

identyfikowanie, ograniczanie i usuwanie przeszkód w możliwym przeprowadzeniu skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP zgodnie z art. 16; oraz

e)

koordynację informowania opinii publicznej o planach i strategiach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

a)

organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP;

b)

właściwy organ dla danego CCP;

c)

właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla członków rozliczających, o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 648/2012, w tym, w stosownych przypadkach, Europejski Bank Centralny (EBC) w ramach zadań dotyczących nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi w ramach Jednolitego Mechanizmu Nadzorczego, powierzonych EBC zgodnie z rozporządzeniem Rady (UE) nr 1024/2013 (22), oraz Jednolita Rada ds. Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji (SRB) w swojej roli organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwego dla instytucji kredytowych w ramach jednolitego mechanizmu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, powierzonej jej zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 806/2014;

d)

właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla członków rozliczających, inne niż organy, o których mowa w lit c). Te właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji informują organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP oraz przedstawiają uzasadnienie dla swojego uczestniczenia w kolegium w oparciu o swoją ocenę wpływu, jaki restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja danego CCP mogłaby mieć na stabilność finansową ich odnośnego państwa członkowskiego;

e)

właściwe organy lub organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla klientów członków rozliczających, pod warunkiem że w kolegium nie ma członka z ich państwa członkowskiego, zgodnie z lit. c), d), f), g) lub h). Te organy informują organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP oraz przedstawiają uzasadnienie dla swojego uczestniczenia w kolegium w oparciu o swoją ocenę wpływu, jaki restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja danego CCP mogłaby mieć na stabilność finansową ich odnośnego państwa członkowskiego;

f)

właściwe organy, o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

g)

właściwe organy i organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwe dla CCP, o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. e) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

h)

właściwe organy, o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. f) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

i)

członkowie Europejskiego Systemu Banków Centralnych (ESBC), o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. g) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

j)

emisyjne banki centralne, o których mowa w art. 18 ust. 2 lit. h) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

k)

banki centralne emitujące waluty unijne, w których wyrażone są instrumenty finansowe rozliczane przez CCP, inne niż banki centralne, o których mowa w lit. j). Te emisyjne banki centralne informują organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji właściwy dla danego CCP oraz przedstawiają uzasadnienie dla swojego uczestniczenia w kolegium w oparciu o swoją ocenę wpływu, jaki restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja danego CCP mogłaby mieć na walutę, którą emitują;

l)

w stosownych przypadkach właściwy organ dla jednostki dominującej CCP;

m)

właściwe ministerstwo, jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, o którym mowa w lit. a), nie jest właściwym ministerstwem;

n)

ESMA; oraz

o)

Europejski Urząd Nadzoru Bankowego (Europejski Urząd Nadzoru Bankowego) (EBA) ustanowiony rozporządzeniem (UE) nr 1093/2010.

a)

skuteczne i skoordynowane egzekwowanie działań w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w szczególności zgodnie z art. 53 i 77;

b)

identyfikowanie i usuwanie możliwych przeszkód w skutecznym prowadzeniu działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które to przeszkody mogą wynikać z rozbieżnych przepisów regulujących uzgodnienia dotyczące zabezpieczeń, kompensowania i potrącenia oraz odmiennych uprawnień lub strategii w zakresie prowadzenia naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

c)

identyfikowanie i koordynowanie wszelkich potrzeb wprowadzenia nowych wymogów dotyczących udzielania licencji, zezwolenia lub uznawania, z uwzględnieniem potrzeby terminowego przeprowadzenia działań w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

d)

możliwe zawieszenie obowiązku rozliczania odpowiednich klas aktywów objętych restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją CCP na mocy art. 6a rozporządzenia (UE) nr 648/2012 lub innego równoważnego przepisu zgodnie z przepisami krajowymi danego państwa trzeciego;

e)

możliwy wpływ różnych stref czasowych na mające zastosowanie godziny zakończenia dnia roboczego w odniesieniu do zakończenia sesji giełdowej.

a)

zawiera uzgodnienia i ustanawia procedury na piśmie dotyczące funkcjonowania kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji po konsultacji z pozostałymi członkami tego kolegium;

b)

koordynuje wszystkie działania kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

c)

zwołuje wszystkie posiedzenia kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i im przewodniczy;

d)

przekazuje z wyprzedzeniem wszystkim członkom kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wyczerpujące informacje dotyczące organizacji posiedzeń, głównych kwestii, które mają być omawiane, i zagadnień, które mają być przeanalizowane na potrzeby tych dyskusji;

e)

postanawia, czy i jakie organy państw trzecich mają zostać zaproszone do udziału w danych posiedzeniach kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z ust. 4;

f)

umożliwia, promuje i koordynuje terminową wymianę wszystkich odpowiednich informacji między członkami kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; oraz

g)

powiadamia w sposób terminowy wszystkich członków kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o decyzjach podjętych w trakcie tych posiedzeń i ich wynikach.

a)

zapewnienie skuteczności i proporcjonalności decyzji lub działania w odniesieniu do danego CCP, z uwzględnieniem co najmniej następujących czynników:

b)

konieczność zapewnienia efektywności, terminowości i należytej pilności podejmowania decyzji, kiedy jest to niezbędne, oraz utrzymania kosztów na najniższym możliwym poziomie w chwili podejmowania decyzji i działania, przy jednoczesnym zapewnieniu złagodzenia w jak największym stopniu zakłócenia rynku;

c)

unikanie w jak największym stopniu korzystania z nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego, udostępnianie i wykorzystywanie takiego wsparcia wyłącznie w ostateczności i zgodnie z warunkami określonymi w art. 45, a także niestwarzanie oczekiwań względem publicznego wsparcia finansowego;

d)

współpracę organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, właściwych organów i innych organów w celu zapewnienia skoordynowanego i efektywnego podejmowania decyzji i działań;

e)

precyzyjne określenie zadań i obowiązków odpowiednich organów w każdym państwie członkowskim;

f)

interesy państw członkowskich, w których dany CCP świadczy usługi i w których siedzibę mają jego członkowie rozliczający, oraz - w zakresie, w jakim informacje te są dostępne - ich klienci i klienci pośredni, w tym gdy ci klienci lub klienci pośredni są wyznaczeni przez państwa członkowskie jako inne instytucje o znaczeniu systemowym, oraz powiązane infrastruktury rynku finansowego, w tym interoperacyjni CCP, a w szczególności wpływ decyzji lub działań lub niepodjęcia działania na stabilność finansową lub zasoby fiskalne tych państw członkowskich oraz Unii jako całości;

g)

brak możliwości nałożenia przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i kolegia ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na państwa członkowskie wymogu udzielenia nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego, ani naruszania suwerenności budżetowej i obowiązków fiskalnych państw członkowskich;

h)

konieczność zrównoważenia interesów zainteresowanych członków rozliczających oraz - w zakresie, w jakim informacje te są dostępne - ich klientów i klientów pośrednich, wierzycieli oraz innych zainteresowanych stron danego CCP w odnośnych państwach członkowskich poprzez unikanie powodowania niesłusznego uszczerbku dla interesów poszczególnych podmiotów lub niesłusznej ochrony tych interesów, oraz unikanie niesprawiedliwego podziału obciążeń w obrębie państw członkowskich i pomiędzy nimi;

i)

wynikający z niniejszego rozporządzenia obowiązek konsultacji z organem przed podjęciem decyzji lub działania oznacza co najmniej obowiązek skonsultowania się w sprawie tych elementów proponowanej decyzji lub proponowanego działania, które mają lub mogą mieć wpływ na członków rozliczających, klientów, powiązane infrastruktury rynku finansowego lub systemy obrotu lub stabilność finansową państwa członkowskiego, w którym mają siedzibę lub są zlokalizowani członkowie rozliczający, klienci, powiązane infrastruktury rynku finansowego lub systemy obrotu;

j)

jeżeli jeden z organów podniesie kwestię dotyczącą stabilności finansowej swojego państwa członkowskiego, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji danego CCP gruntownie tę kwestię przeanalizują i jeżeli nie wezmą wyrażonych obaw pod uwagę, wyjaśniają powody takiej decyzji na piśmie;

k)

przestrzeganie planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, o których mowa w art. 12, chyba że z uwagi na okoliczności danej sprawy konieczne jest odstępstwo od tych planów, aby zapewnić lepsze osiągnięcie celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

l)

zapewnienie przejrzystości względem odpowiednich organów każdorazowo, kiedy tylko jest to możliwe, a w każdym razie gdy proponowana decyzja lub działanie mogłyby mieć skutki dla stabilności finansowej lub zasobów fiskalnych dowolnego z odnośnych państw członkowskich;

m)

zapewnienie jak najściślejszej współpracy i koordynacji, także w celu obniżenia ogólnych kosztów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; oraz

n)

zminimalizowanie w największym możliwym stopniu negatywnych skutków gospodarczych i społecznych, w tym negatywnego wpływu na stabilność finansową, wszelkich decyzji dla wszystkich państw członkowskich, w których dany CCP świadczy usługi i w których jego członkowie rozliczający, oraz - w zakresie, w jakim informacje te są dostępne - ich klienci i klienci pośredni, w tym gdy ci klienci lub klienci pośredni są wyznaczeni przez państwa członkowskie jako inne instytucje o znaczeniu systemowym, oraz wszelkie powiązane infrastruktury rynku finansowego, w tym interoperacyjni CCP mają siedziby.

a)

w sposób kompleksowy i efektywny przeciwdziałają negatywnym skutkom materializacji ryzyka wskazanego w poszczególnych scenariuszach, w tym możliwe niepokryte niedobory płynności;

b)

w przypadku strat z tytułu zdarzenia niewykonania zobowiązania - zapewniają przywrócenie zbilansowanego portfela oraz pełną alokację niepokrytych strat do członków rozliczających i ich klientów, jeżeli ci klienci są bezpośrednimi wierzycielami CCP, i do udziałowców, z uwzględnieniem interesów wszystkich zainteresowanych stron;

c)

obejmują uzgodnienia dotyczące pokrycia strat, odpowiednie na potrzeby pokrycia strat, jakie mogą wyniknąć z wszystkich rodzajów zdarzeń niewykonania zobowiązania; oraz

d)

umożliwiają odtworzenie zasobów finansowych CCP, w tym jego funduszy własnych, do poziomu wystarczającego do wywiązania się przez CCP z obowiązków ciążących na nim na mocy rozporządzenia (UE) nr 648/2012 oraz do wspierania ciągłego i terminowego wykonywania krytycznych funkcji CCP.

a)

podejmowanie środków przewidzianych w planie naprawy dla danego CCP, pomimo że odpowiednie wskaźniki nie zostały osiągnięte; lub

b)

powstrzymanie się od podejmowania środków przewidzianych w planie naprawy dla danego CCP, pomimo że odpowiednie wskaźniki zostały osiągnięte.

a)

nie zakładają dostępu do nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego, awaryjnego wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny ani wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny na niestandardowych warunkach dotyczących zabezpieczenia, terminu i stóp procentowych, ani też nie przewidują otrzymywania wyżej wymienionych form wsparcia;

b)

uwzględniają interesy wszystkich zainteresowanych stron, na które plan może mieć wpływ, w tym członków rozliczających oraz - w zakresie, w jakim informacje te są dostępne - ich klientów bezpośrednich i pośrednich; oraz

c)

zapewniają, by członkowie rozliczający nie mieli nieograniczonych ekspozycji względem CCP oraz by potencjalne straty i niedobory płynności zainteresowanych stron były przejrzyste, wymierne oraz by można było nimi zarządzać i je kontrolować.

a)

strukturę i wewnętrzną organizację CCP oraz charakter, zakres i złożoność ich działalności;

b)

strukturę zachęt dla akcjonariuszy, kierownictwa oraz członków rozliczających CCP oraz klientów członków rozliczających;

c)

stosowność tego, by CCP - w zależności od walut, w których denominowane są rozliczane przez nich instrumenty finansowe, walut przyjmowanych jako zabezpieczenie oraz ryzyka wynikającego z ich działalności, w szczególności gdy nie rozliczają oni instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym zgodnie z definicją w art. 2 pkt 7) rozporządzenia (UE) nr 648/2012 - inwestowali tę dodatkową kwotę celowych zasobów własnych w aktywa inne niż te, o których mowa w art. 47 ust. 1 tego rozporządzenia; oraz

d)

zasady mające zastosowanie do CCP z państw trzecich i praktyki tych CCP, a także rozwój sytuacji międzynarodowej w zakresie naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP, w celu zachowania konkurencyjności unijnych CCP prowadzących działalność w skali międzynarodowej oraz konkurencyjności unijnych CCP w porównaniu z CCP z państw trzecich świadczącymi usługi rozliczeniowe w Unii.

a)

procedurę, za pomocą której - w przypadku gdy zasoby te nie są natychmiast dostępne - CCP mogą skorzystać ze środków naprawczych, które wymagają wniesienia wkładu finansowego przez wykonujących zobowiązania członków rozliczających;

b)

procedurę, którą CCP muszą następnie stosować w celu dokonania zwrotów na rzecz wykonujących zobowiązania członków rozliczających, o których mowa w lit. a), do wysokości kwoty, która ma być wykorzystana zgodnie z ust. 14 niniejszego artykułu.

a)

strukturę kapitałową CCP, jego kaskadowe pokrywanie strat w przypadku niewykonania zobowiązania, poziom złożoności struktury organizacyjnej, substytucyjność jego działalności oraz profil ryzyka CCP, w tym pod względem ryzyk finansowych, operacyjnych i ryzyk w cyberprzestrzeni;

b)

ogólny wpływ, jaki wdrożenie planu naprawy miałoby na:

c)

czy instrumenty naprawy oraz kolejność ich stosowania określona w planie naprawy tworzą odpowiednie zachęty dla właścicieli CCP, ich członków rozliczających, oraz w miarę możliwości ich klientów - stosownie do sytuacji - jeśli chodzi o kontrolowanie wielkości ryzyka, jakie wnoszą oni do systemu lub w nim ponoszą, o monitorowanie działań CCP w zakresie podejmowania ryzyka i zarządzania ryzykiem oraz o udział w stosowanym przez CCP procesie dotyczącym zarządzania niewykonaniem zobowiązania.

a)

obniżenie profilu ryzyka CCP;

b)

zwiększenie zdolności CCP do otrzymania w odpowiednim czasie dokapitalizowania w celu spełnienia jego wymogów kapitałowych i ostrożnościowych;

c)

dokonanie przeglądu strategii i struktury CCP;

d)

wprowadzenie zmian do kaskadowego pokrywania strat w przypadku niewykonania zobowiązania, środków naprawczych i innych uzgodnień dotyczących alokacji strat w celu poprawy możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz odporności funkcji krytycznych;

e)

wprowadzenie zmian w strukturze zarządzania CCP.

a)

przeglądu i oceny planu naprawy;

b)

stosowania środków, o których mowa w art. 10 ust. 7-10.

a)

upadłość CCP, w tym w sytuacjach szeroko rozumianej niestabilności finansowej lub zdarzeń ogólnosystemowych, wynikającą z jednego z następujących powodów lub ich kombinacji:

b)

wpływ, jaki wdrożenie planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji miałoby na:

c)

sposób i okoliczności, w jakich CCP może ubiegać się o zastosowanie instrumentów banku centralnego na standardowych warunkach dotyczących zabezpieczenia, terminu i stóp procentowych oraz o identyfikację aktywów, w odniesieniu do których oczekuje się, że będą kwalifikować się jako zabezpieczenie.

a)

nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego;

b)

awaryjnego wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny;

c)

wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny na niestandardowych warunkach dotyczących zabezpieczenia, terminu i stóp procentowych.

a)

streszczenie głównych elementów planu z rozróżnieniem na zdarzenia niewykonania zobowiązania, zdarzenia niezwiązane z niewykonaniem zobowiązania i kombinację obu tych opcji;

b)

streszczenie istotnych zmian w CCP, które pojawiły się od czasu ostatniej aktualizacji planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

c)

opis tego, w jaki sposób funkcje krytyczne CCP można by prawnie i ekonomicznie oddzielić - w koniecznym zakresie - od jego innych funkcji, tak aby zapewnić ciągłość funkcji krytycznych CCP w procesie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP;

d)

prognozowany harmonogram wdrożenia każdego istotnego aspektu planu, w tym harmonogram uzupełnienia zasobów finansowych CCP;

e)

szczegółowy opis oceny możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 15;

f)

opis wszelkich środków wymaganych zgodnie z art. 16 w celu ograniczenia lub usunięcia przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, wskazanych w wyniku oceny przeprowadzonej zgodnie z art. 15;

g)

opis procedur ustalenia wartości i zbywalności funkcji krytycznych i aktywów CCP;

h)

szczegółowy opis uzgodnień służących zapewnieniu, by informacje wymagane zgodnie z art. 13 były aktualne i w każdym momencie dostępne dla organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

i)

wyjaśnienia dotyczące tego, jak działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mogłyby być finansowane bez czynienia założenia co do elementów, o których mowa w ust. 4;

j)

szczegółowy opis poszczególnych strategii restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, które mogłyby zostać zastosowane w przypadku poszczególnych możliwych scenariuszy i powiązanych z nimi harmonogramów;

k)

opis krytycznych współzależności między CCP a innymi uczestnikami rynku oraz między CCP a dostawcami usług krytycznych oraz opis uzgodnień interoperacyjnych i powiązań z innymi infrastrukturami rynku finansowego, jak również sposoby odniesienia się do wszystkich tych współzależności;

l)

opis krytycznych współzależności wewnątrzgrupowych, a także sposoby odniesienia się do nich;

m)

opis poszczególnych wariantów w celu zapewnienia:

n)

opis sposobu, w jaki organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uzyska informacje niezbędne do przeprowadzenia wyceny, o której mowa w art. 24;

o)

analiza wpływu planu na pracowników CCP, w tym ocena wszelkich związanych z tym kosztów, oraz opis przewidywanych procedur konsultacji z pracownikami podczas procesu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, z uwzględnieniem wszelkich krajowych zasad i systemów dialogu z partnerami społecznymi;

p)

plan komunikacji z mediami i ogółem społeczeństwa, aby zapewnić jak największą przejrzystość;

q)

opis podstawowych operacji i systemów pozwalających utrzymać ciągłość funkcjonowania procesów operacyjnych odnośnego CCP;

r)

opis uzgodnień dotyczących powiadamiania kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 72 ust. 1;

s)

opis środków służących ułatwieniu możliwości przenoszenia pozycji i powiązanych aktywów członków rozliczających i klientów CCP niewykonującego zobowiązania z takiego CCP do innego CCP lub CCP pomostowego, bez jednoczesnego uszczerbku dla stosunków umownych między członkami rozliczającymi i ich klientami.

a)

jednostka dominująca CCP, w stosownych przypadkach;

b)

członkowie rozliczający CCP, w przypadku gdy ich wkład do funduszu CCP na wypadek niewykonania zobowiązania jest, zbiorczo w okresie roku, wyższy niż wkład trzeciego państwa członkowskiego przekazującego największe składki, zgodnie z art. 18 ust. 2 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

c)

jednostki zależne CCP, w stosownych przypadkach;

d)

inne podmioty świadczące usługi krytyczne na rzecz CCP;

e)

interoperacyjni CCP.

a)

nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego;

b)

awaryjnego wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny;

c)

wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny na niestandardowych warunkach dotyczących zabezpieczenia, terminu i stóp procentowych.

a)

nie istnieją żadne przeszkody utrudniające obniżenie wartości instrumentów właścicielskich w następstwie wykonania uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, niezależnie od tego, czy pozostające do wykonania uzgodnienia umowne lub inne środki uwzględnione w planie naprawy CCP zostały całkowicie wyczerpane; oraz

b)

umowy CCP z członkami rozliczającymi lub osobami trzecimi nie pozwalają tym członkom rozliczającym ani osobom trzecim skutecznie kwestionować wykonania uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub w inny sposób uniknąć podlegania tym uprawnieniom.

a)

zagrożenie dla stabilności finansowej, jakie stwarzają te istotne przeszkody w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP;

b)

prawdopodobny skutek tych alternatywnych środków dla:

c)

wpływ na świadczenie zintegrowanych usług rozliczeniowych dotyczących poszczególnych produktów i uzupełniania depozytu zabezpieczającego portfela w poszczególnych klasach aktywów.

a)

zobowiązać CCP do zmiany lub sporządzenia umów dotyczących świadczenia usług (zarówno wewnątrz grupy, jak i z osobami trzecimi) w celu zagwarantowania świadczenia funkcji krytycznych;

b)

zobowiązać CCP do ograniczenia jego maksymalnych niezabezpieczonych ekspozycji w ujęciu indywidualnym i zbiorczym;

c)

zobowiązać CCP do zmiany sposobu pobierania i przechowywania depozytów zabezpieczających zgodnie z art. 41 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

d)

zobowiązać CCP do zmiany składu i liczby jego funduszy na wypadek niewykonania zobowiązania, o których mowa w art. 42 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

e)

nałożyć na CCP wymogi dotyczące przekazywania określonych lub regularnych informacji dodatkowych;

f)

zobowiązać CCP do zbycia określonych aktywów;

g)

zobowiązać CCP do ograniczenia lub zaprzestania określonych istniejących lub proponowanych rodzajów działalności;

h)

zobowiązać CCP do wprowadzenia zmian w jego planie naprawy, zasadach operacyjnych i innych uzgodnieniach umownych;

i)

ograniczyć lub uniemożliwić rozwój nowych lub istniejących linii biznesowych lub świadczenie nowych lub istniejących usług;

j)

zobowiązać do wprowadzenia zmian w strukturach prawnych lub operacyjnych CCP lub podmiotu powiązanego - bezpośrednio lub pośrednio kontrolowanego przez danego CCP - w celu zapewnienia możliwości prawnego i operacyjnego oddzielenia funkcji krytycznych od innych funkcji poprzez zastosowanie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

k)

zobowiązać CCP do operacyjnego i finansowego rozdzielenia jego poszczególnych usług rozliczeniowych w celu wyodrębnienia niektórych określonych klas aktywów od innych klas aktywów oraz, jeżeli zostanie to uznane za stosowne, w celu ograniczenia pakietów kompensowania obejmujących różne klasy aktywów;

l)

zobowiązać CCP do utworzenia jednostki dominującej w Unii;

m)

zobowiązać CCP do wyemitowania zobowiązań, które mogą podlegać umorzeniu lub konwersji, lub do przeznaczenia innych zasobów finansowych na potrzeby zwiększenia zdolności do pokrycia strat, dokapitalizowania i uzupełnienia prefinansowanych zasobów;

n)

zobowiązać CCP do podjęcia innych działań w celu umożliwienia pokrycia strat za pomocą kapitału, innych zobowiązań i umów, dokapitalizowania CCP lub uzupełnienia prefinansowanych zasobów. Przewidywane działania mogą obejmować w szczególności próby renegocjowania wszelkich wyemitowanych przez CCP zobowiązań lub zmiany warunków umownych, z myślą o zapewnieniu, by ewentualna decyzja organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o umorzeniu, konwersji lub restrukturyzacji tego zobowiązania, instrumentu lub umowy została wykonana na mocy prawa jurysdykcji, której podlega to zobowiązanie lub ten instrument;

o)

jeżeli CCP jest jednostką zależną - koordynować działania z odpowiednimi organami w celu zobowiązania jednostki dominującej do utworzenia oddzielnej spółki holdingowej kontrolującej danego CCP, o ile jest to niezbędne w celu ułatwienia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP oraz uniknięcia negatywnych skutków, jakie dla innych podmiotów należących do grupy mogłoby mieć skorzystanie z instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wykonanie uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

p)

ograniczyć powiązania interoperacyjne CCP lub zakazać takich powiązań, jeżeli takie ograniczenie lub zakaz są konieczne, aby uniknąć negatywnych skutków dla osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

a)

wskazania istotnych przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 15 ust. 1;

b)

oceny środków zaproponowanych przez CCP zgodnie z art. 16 ust. 3, w razie potrzeby;

c)

alternatywnych środków wymaganych zgodnie z art. 16 ust. 4.

a)

zobowiązać CCP do aktualizacji planu naprawy zgodnie z art. 9 ust. 6 niniejszego rozporządzenia, jeżeli okoliczności, które wymagały przeprowadzenia wczesnej interwencji, są odmienne od przyjętych w założeniach określonych w pierwotnym planie naprawy;

b)

zobowiązać CCP do wdrożenia co najmniej jednego z uzgodnień lub środków określonych w planie naprawy w określonym terminie. Jeżeli plan zaktualizowano zgodnie z lit. a), te uzgodnienia lub środki obejmują wszelkie zaktualizowane uzgodnienia lub środki;

c)

zobowiązać CCP do określenia przyczyn naruszenia lub prawdopodobnego naruszenia, o którym mowa w ust. 1, oraz sporządzenia programu działania, w tym odpowiednich środków i harmonogramu;

d)

zobowiązać CCP do zwołania zgromadzenia akcjonariuszy lub, jeżeli CCP nie spełni tego wymogu, zwołać zgromadzenie akcjonariuszy samodzielnie. W obu przypadkach właściwy organ ustala porządek obrad obejmujący ewentualne decyzje, których przyjęcie ma zostać rozważone przez akcjonariuszy;

e)

zobowiązać do odwołania lub zastąpienia jednego członka lub większej liczby członków zarządu lub kierownictwa wyższego szczebla, jeżeli którakolwiek z tych osób zostanie uznana za niezdolną do wypełniania powierzonych jej obowiązków na podstawie art. 27 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

f)

zobowiązać do wprowadzenia zmian w strategii biznesowej CCP;

g)

zobowiązać do wprowadzenia zmian w strukturze prawnej lub strukturze operacyjnej CCP;

h)

przekazać organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wszystkie informacje niezbędne do aktualizacji planu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP w celu przygotowania ewentualnej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP oraz wyceny jego aktywów i zobowiązań zgodnie z art. 24 niniejszego rozporządzenia, w tym wszelkie informacje uzyskane w wyniku kontroli na miejscu;

i)

zobowiązać, w razie potrzeby i zgodnie z ust. 4, do wdrożenia środków naprawczych CCP;

j)

zobowiązać CCP do powstrzymania się od wdrażania niektórych środków naprawczych, jeżeli właściwy organ stwierdził, że wdrażanie takich środków może mieć negatywny wpływ na stabilność finansową w Unii lub w co najmniej jednym z jej państw członkowskich;

k)

zobowiązać CCP do uzupełnienia jego zasobów finansowych w odpowiednim terminie w celu uzyskania lub utrzymania zgodności z jego wymogami kapitałowymi i ostrożnościowymi;

l)

zobowiązuje CCP do zalecenia członkom rozliczającym, by zaprosili swoich klientów do bezpośredniego udziału w aukcjach organizowanych przez CCP, w przypadku gdy charakter aukcji uzasadnia taki wyjątkowy udział. Członkowie rozliczający wyczerpująco informują swoich klientów o aukcji zgodnie z instrukcjami otrzymanymi od CCP. W szczególności CCP określa termin, po upływie którego nie będzie można uczestniczyć w aukcji. Przed upływem tego terminu klienci informują bezpośrednio CCP o swojej gotowości do udziału w aukcji. CCP następnie ułatwia tym klientom składanie ofert. Klient ma prawo uczestniczyć w aukcji tylko w przypadku, gdy jest w stanie wykazać CCP, że nawiązał odpowiedni stosunek umowny z członkiem rozliczającym w celu dokonywania i rozliczania transakcji, które mogą wyniknąć z aukcji;

m)

ograniczyć lub zakazać wypłaty wszelkich wynagrodzeń z tytułu kapitału własnego i instrumentów traktowanych jak kapitał własny w możliwie najszerszym zakresie bez wywoływania zdarzenia niewykonania zobowiązania, łącznie z wypłatą dywidend i skupem akcji własnych przez CCP; może również ograniczyć, zakazać lub zamrozić wszelkie wypłaty zmiennych składników wynagrodzenia, zdefiniowanych przez CCP w polityce wynagrodzeń zgodnie z art. 26 ust. 5 rozporządzenia (UE) nr 648/2012, uznaniowych świadczeń emerytalnych lub pakietów odpraw dla kierownictwa wyższego szczebla, zgodnie z definicją w art. 2 pkt 29) rozporządzenia (UE) nr 648/2012.

a)

utrzymania stabilności finansowej w Unii lub w co najmniej jednym z jej państw członkowskich;

b)

utrzymania ciągłości funkcji krytycznych CCP i dostępu do funkcji krytycznych, z zachowaniem zasad przejrzystości i niedyskryminacji;

c)

utrzymania lub przywrócenia odporności finansowej CCP.

a)

zapewnienie ciągłości funkcji krytycznych CCP, w szczególności:

b)

zapewnienie ciągłości powiązań z innymi infrastrukturami rynku finansowego, których zakłócenie miałoby istotny negatywny wpływ na stabilność finansową w Unii lub w co najmniej jednym z jej państw członkowskich, a także terminowego ukończenia realizacji funkcji dotyczących płatności, rozliczeń, rozrachunków i prowadzenia dokumentacji;

c)

uniknięcie znaczących negatywnych skutków dla systemu finansowego w Unii lub w co najmniej jednym z państw członkowskich, w szczególności przez zapobieganie rozprzestrzenianiu się trudnej sytuacji finansowej na członków rozliczających CCP, ich klientów lub szeroko rozumiany system finansowy, w tym inne infrastruktury rynku finansowego, lub przez ograniczanie takiego rozprzestrzeniania się, a także przez utrzymanie dyscypliny rynkowej i zaufania publicznego; oraz

d)

ochrona środków publicznych przez ograniczenie do minimum korzystania z nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego i potencjalnego ryzyka strat dla podatników.

a)

CCP znajduje się na progu upadłości lub jest zagrożony upadłością, jak wynika z ustaleń dowolnego z następujących organów:

b)

biorąc pod uwagę wszystkie istotne odpowiednie okoliczności, nie istnieje rozsądne prawdopodobieństwo, by jakiekolwiek alternatywne środki sektora prywatnego, w tym plan naprawy CCP lub inne uzgodnienia umowne, lub działanie o charakterze nadzorczym, w tym podjęte środki wczesnej interwencji, mogły w rozsądnym czasie zapobiec upadłości CCP;

c)

podjęcie działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji jest konieczne w interesie publicznym, a jednocześnie proporcjonalne wobec co najmniej jednego z celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, a likwidacja CCP w ramach standardowego postępowania upadłościowego nie umożliwiłaby osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w takim samym zakresie.

a)

CCP narusza lub prawdopodobnie naruszy obowiązujące go wymogi dotyczące zezwolenia na prowadzenie działalności w sposób, który uzasadniałby cofnięcie mu zezwolenia zgodnie z art. 20 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

b)

CCP nie jest zdolny lub prawdopodobnie nie będzie zdolny zapewnić funkcji krytycznej;

c)

CCP nie jest w stanie lub prawdopodobnie nie będzie w stanie odzyskać zdolności funkcjonowania poprzez wdrożenie swoich środków naprawczych;

d)

CCP nie jest zdolny lub prawdopodobnie nie będzie zdolny spłacić swojego zadłużenia lub innych zobowiązań w terminie ich wymagalności;

e)

CCP wymaga nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego.

a)

przyjmuje formę gwarancji państwowej celem zabezpieczenia instrumentów wsparcia płynności udostępnionych przez bank centralny na jego warunkach lub formę gwarancji państwowej dotyczącej nowo wyemitowanych zobowiązań;

b)

gwarancje państwowe, o których mowa w lit. a) niniejszego ustępu, są wymagane w celu zaradzenia poważnym zakłóceniom w gospodarce państwa członkowskiego oraz zachowania stabilności finansowej; oraz

c)

gwarancje państwowe, o których mowa w lit. a) niniejszego ustępu, są stosowane wyłącznie w odniesieniu do wypłacalnych CCP, podlegają ostatecznemu zatwierdzeniu zgodnie z unijnymi ramami pomocy państwa, mają charakter zapobiegawczy i tymczasowy, są proporcjonalne do celów zaradzenia konsekwencjom poważnych zakłóceń, o których mowa w lit. b) niniejszego ustępu, oraz nie są wykorzystywane do kompensowania strat, które CCP poniósł lub może ponieść w przyszłości.

a)

wszystkie zobowiązania umowne i inne uzgodnienia zawarte w planie naprawy CCP są egzekwowane, o ile nie zostały spełnione przed uruchomieniem procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, chyba że organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uzna, że do osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odpowiednim terminie bardziej odpowiednie będzie zastosowanie dowolnego z następujących działań lub obu z nich:

b)

akcjonariusze CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją ponoszą straty w pierwszej kolejności po wyegzekwowaniu wszystkich zobowiązań i uzgodnień, o których mowa w lit. a), zgodnie z przepisami tej litery;

c)

wierzyciele CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją ponoszą straty po akcjonariuszach zgodnie z kolejnością zaspokajania roszczeń w ramach standardowego postępowania upadłościowego, chyba że niniejsze rozporządzenie wyraźnie stanowi inaczej;

d)

wierzyciele CCP należący do tej samej kategorii są traktowani w równy sposób;

e)

akcjonariusze CCP, jego członkowie rozliczający i inni wierzyciele nie powinni ponosić większych strat niż te, które ponieśliby w okolicznościach, o których mowa w art. 60;

f)

następuje wymiana zarządu i kierownictwa wyższego szczebla CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, poza tymi przypadkami, gdy organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uzna utrzymanie zarządu i kierownictwa wyższego szczebla - w całości lub w części - za konieczne do osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

g)

organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji informują przedstawicieli pracowników i konsultują się z nimi zgodnie z krajowymi przepisami, układami zbiorowymi lub praktykami;

h)

instrumenty restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji stosuje się, a uprawnienia w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wykonuje się bez uszczerbku dla przepisów dotyczących reprezentacji pracowników w organach zarządzających, zgodnie z krajowymi przepisami, układami zbiorowymi lub praktykami; oraz

i)

jeżeli CCP jest częścią grupy, organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uwzględniają wpływ restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na inne podmioty powiązane, w szczególności gdy w skład takiej grupy wchodzą inne infrastruktury rynku finansowego, oraz na grupę jako całość.

a)

uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie odpowiedniego działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, jakie należy podjąć;

b)

zapewnienia, aby wszelkie straty z tytułu aktywów i praw CCP zostały w pełni uznane w momencie zastosowania instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

c)

uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie zakresu umorzenia instrumentów właścicielskich lub obniżenia wartości tych instrumentów, a także decyzji w sprawie wartości i liczby wyemitowanych lub przeniesionych instrumentów właścicielskich w wyniku wykonania uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

d)

uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie zakresu umorzenia lub konwersji wszelkich niezabezpieczonych zobowiązań, w tym instrumentów dłużnych;

e)

w przypadku zastosowania instrumentów alokacji strat i pozycji - w celu uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie zakresu stosowania strat z tytułu roszczeń odnośnych wierzycieli, pozostających do wykonania zobowiązań lub otwartych pozycji w odniesieniu do CCP oraz w sprawie zakresu i konieczności wezwania do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

f)

w przypadku zastosowania instrumentu CCP pomostowego - w celu uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie aktywów, zobowiązań, praw i obowiązków lub instrumentów właścicielskich, które mogą być przenoszone na CCP pomostowego, a także decyzji w sprawie wartości ewentualnego wynagrodzenia płatnego na rzecz CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub - w stosownych przypadkach - na rzecz posiadaczy instrumentów właścicielskich;

g)

w przypadku zastosowania instrumentu zbycia działalności - w celu uzyskania informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie aktywów, zobowiązań, praw i obowiązków lub instrumentów właścicielskich, które mogą być przenoszone na nabywcę będącego osobą trzecią, a także w celu uzupełnienia informacji posiadanych przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na temat tego, czym są warunki komercyjne na potrzeby art. 40.

a)

przez osobę niezależną od organów publicznych i CCP; lub

b)

przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, gdy wspomnianych wycen nie może przeprowadzić osoba, o której mowa w lit. a).

a)

zaktualizowany bilans i sprawozdanie z sytuacji finansowej CCP, w tym pozostałe dostępne prefinansowane zasoby i pozostające do uregulowania zobowiązania finansowe;

b)

dokumentację na temat rozliczonych kontraktów, o których mowa w art. 29 rozporządzenia (UE) nr 648/2012; oraz

c)

wszelkie informacje na temat wartości rynkowej i księgowej aktywów CCP, jego zobowiązań i pozycji, w tym odpowiednich roszczeń i pozostających do wykonania zobowiązań stanowiących dług lub wierzytelność CCP.

a)

okoliczności, w których daną osobę uznaje się za niezależną zarówno od organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, jak i od CCP na potrzeby ust. 1 niniejszego artykułu;

b)

metodykę oceny wartości aktywów i zobowiązań CCP; oraz

c)

oddzielenie wycen, o których mowa w art. 24 i 61 niniejszego rozporządzenia.

a)

umożliwiła pełne ujęcie wszelkich strat CCP w jego księgach;

b)

dostarczyła informacji na potrzeby podjęcia decyzji w sprawie odpisania roszczeń wierzycieli lub zwiększenia wartości wypłacanego wynagrodzenia, zgodnie z ust. 3.

a)

podnieść wartość roszczeń uprawnionych wierzycieli, które zostały umorzone lub poddane restrukturyzacji;

b)

nałożyć na CCP pomostowego wymóg dokonania wypłaty dalszego wynagrodzenia w odniesieniu do aktywów, zobowiązań, praw i obowiązków na rzecz CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub - w zależności od przypadku - w odniesieniu do instrumentów właścicielskich, na rzecz właścicieli tych instrumentów.

a)

instrumenty alokacji pozycji i strat;

b)

instrument umorzenia i instrument konwersji;

c)

instrument zbycia działalności;

d)

instrument CCP pomostowego.

a)

wszelkich istniejących i pozostających do wykonania praw CCP, w tym wszelkich zobowiązań umownych członków rozliczających w zakresie wykonania wezwań do wniesienia środków pieniężnych na potrzeby naprawy, zapewniania CCP dodatkowych zasobów lub zajmowania pozycji członków rozliczających, którzy nie wykonali zobowiązania, poprzez aukcję lub też za pomocą innych środków uzgodnionych w zasadach operacyjnych CCP;

b)

wszelkich istniejących i pozostających do wykonania zobowiązań umownych, na mocy których strony inne niż członkowie rozliczający są zobowiązane do zapewnienia wsparcia finansowego w dowolnej formie.

a)

od CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją i są odzyskiwane jako wierzyciel uprzywilejowany, łącznie z wszelkimi jego roszczeniami wobec niewykonujących zobowiązań członków rozliczających;

b)

z wszelkich wynagrodzeń wypłaconych przez nabywcę na rzecz CCP i są odzyskiwane jako wierzyciel uprzywilejowany przed zastosowaniem art. 40 ust. 4, w przypadku zastosowania instrumentu zbycia działalności;

c)

z wszelkich wpływów uzyskanych w wyniku zakończenia działalności CCP pomostowego i są odzyskiwane jako wierzyciel uprzywilejowany przed zastosowaniem art. 42 ust. 5;

d)

z wszelkich wpływów uzyskanych w wyniku zastosowania publicznego instrumentu wsparcia kapitałowego, o którym mowa w art. 46, oraz instrumentu tymczasowej własności publicznej, o którym mowa w art. 47, łącznie z wpływami uzyskanymi w wyniku ich sprzedaży.

a)

pokrycia strat CCP ocenionych zgodnie z art. 25;

b)

przywrócenia zdolności CCP do spłacenia zobowiązań płatniczych w terminie ich wymagalności;

c)

osiągnięcia wyników, o których mowa w lit. a) i b), w odniesieniu do CCP pomostowego;

d)

wsparcia przeniesienia działalności CCP na wypłacalną osobę trzecią za pomocą instrumentu zbycia działalności.

a)

umowy z członkiem rozliczającym, który nie wykonał zobowiązania;

b)

umowy dotyczące określonej usługi rozliczeniowej lub klasy aktywów;

c)

pozostałe umowy CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją.

a)

zobowiązuje CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją do wyceny każdej umowy i zaktualizowania sald każdego członka rozliczającego;

b)

określa kwotę netto należną od każdego członka rozliczającego lub na rzecz każdego członka rozliczającego, uwzględniając wszelkie należne, lecz niezapłacone zmienne depozyty zabezpieczające, w tym zmienne depozyty zabezpieczające należne z tytułu wycen przeprowadzonych w odniesieniu do umów, o których mowa w lit. a); oraz

c)

powiadamia każdego członka rozliczającego o ustalonych kwotach netto i zobowiązuje CCP do ich zapłacenia lub pobrania, stosownie do sytuacji.

a)

CCP spełnia wymogi określone w rozporządzeniu (UE) nr 648/2012; oraz

b)

organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wydaje i publikuje obwieszczenie informujące o tym fakcie za pomocą środków, o których mowa w art. 72 ust. 3.

a)

kwotę, o jaką należy umorzyć instrumenty właścicielskie i instrumenty dłużne lub inne niezabezpieczone zobowiązania, uwzględniając straty, które mają zostać pokryte w wyniku wyegzekwowania wykonania pozostających do wykonania zobowiązań należnych CCP od członków rozliczających lub innych osób trzecich; oraz

b)

kwotę, o jaką instrumenty dłużne lub inne niezabezpieczone zobowiązania należy przekształcić na instrumenty właścicielskie w celu przywrócenia wymogów kapitałowych CCP lub CCP pomostowego.

a)

zobowiązania wobec pracowników, związane z należnymi płacami, świadczeniami emerytalnymi lub innymi stałymi składnikami wynagrodzenia, z wyjątkiem ewentualnych zmiennych składników wynagrodzenia, które nie są regulowane układem zbiorowym;

b)

zobowiązania wobec wierzycieli komercyjnych lub handlowych, wynikające z dostawy dla CCP towarów lub świadczenia na ich rzecz usług, które mają krytyczne znaczenie dla prowadzenia przez niego bieżącej działalności, w tym usług informatycznych, usług użyteczności publicznej oraz usług wynajmu, obsługi i utrzymania budynków i pomieszczeń;

c)

zobowiązania wobec organów podatkowych i instytucji zabezpieczenia społecznego, pod warunkiem że zobowiązania te mają uprzywilejowany charakter na mocy mającego zastosowanie prawa upadłościowego;

d)

zobowiązania wobec systemów lub operatorów systemów wyznaczonych zgodnie z dyrektywą 98/26/WE, wobec uczestników - w zakresie, w jakim zobowiązania te wynikają z ich uczestnictwa w takich systemach - oraz wobec innych CCP i banków centralnych;

e)

początkowych depozytów zabezpieczających.

a)

obniżenie ma charakter trwały;

b)

posiadacz danego instrumentu nie ma żadnych roszczeń w związku z takim obniżeniem, z wyjątkiem już powstałych ewentualnych zobowiązań, ewentualnych zobowiązań z tytułu szkód, które mogą powstać w wyniku odwołania kwestionującego legalność takiego obniżenia, ewentualnego roszczenia opartego na instrumentach właścicielskich wyemitowanych lub przeniesionych zgodnie z ust. 6 niniejszego artykułu lub ewentualnego roszczenia z tytułu płatności zgodnie z art. 62; oraz

c)

w przypadku gdy takie obniżenie jest tylko częściowe, uzgodnienie, na mocy którego powstało pierwotne zobowiązanie, w dalszym ciągu ma zastosowanie do pozostałej kwoty, z zastrzeżeniem wszelkich koniecznych zmian warunków tego uzgodnienia wynikających z tego obniżenia.

a)

instrumenty właścicielskie są emitowane przez CCP przed jakąkolwiek emisją instrumentów właścicielskich mającą na celu pozyskanie funduszy własnych od państwa lub jednostki rządowej; oraz

b)

współczynnik konwersji odzwierciedla właściwą rekompensatę dla odnośnych wierzycieli z tytułu strat poniesionych w wyniku wykonania uprawnień do umorzenia i konwersji, zgodnie ze sposobem ich traktowania w ramach standardowego postępowania upadłościowego.

a)

zmiany we wszystkich odpowiednich rejestrach;

b)

wyprowadzenia lub wycofania z obrotu instrumentów właścicielskich lub instrumentów dłużnych;

c)

wprowadzenia lub dopuszczenia do obrotu nowych instrumentów właścicielskich; oraz

d)

ponownego wprowadzenia lub dopuszczenia do obrotu wszelkich instrumentów dłużnych, które uległy umorzeniu, bez konieczności spełnienia wymogu wydania prospektu emisyjnego zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 (24).

a)

szczegółową analizę czynników i okoliczności, które spowodowały, że CCP znalazł się na progu upadłości lub jest zagrożony upadłością;

b)

opis środków, które mają zostać przyjęte w celu przywrócenia długotrwałej zdolności funkcjonowania CCP; oraz

c)

harmonogram wdrożenia tych środków.

a)

reorganizację i restrukturyzację obszarów działalności CCP;

b)

zmiany w systemach operacyjnych CCP i jego infrastrukturze;

c)

zbycie aktywów lub linii biznesowych;

d)

zmiany w zarządzaniu ryzykiem przez CCP.

a)

instrumenty właścicielskie wyemitowane przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

b)

wszelkie aktywa, prawa, obowiązki lub zobowiązania CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją.

a)

właścicieli instrumentów właścicielskich, w przypadku gdy zbycie działalności nastąpiło w drodze przeniesienia instrumentów właścicielskich wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją z posiadaczy tych instrumentów na nabywcę;

b)

CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, jeżeli zbycie działalności nastąpiło w drodze przeniesienia niektórych lub wszystkich aktywów lub zobowiązań CCP na nabywcę;

c)

wykonujących zobowiązania członków rozliczających, którzy ponieśli straty na skutek zastosowania instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, proporcjonalnie do strat poniesionych przez nich w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

a)

w chwili wystąpienia zdarzenia objętego zakresem kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania, zgodnie z art. 43 i 45 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 - w odwrotnej kolejności niż kolejność, w jakiej straty powstały w wyniku kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania; lub

b)

w chwili wystąpienia zdarzenia, które nie jest objęte zakresem kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania, zgodnie z art. 43 i 45 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 - w odwrotnej kolejności niż kolejność, w jakiej straty zostały przypisane zgodnie z wszelkimi mającymi zastosowanie zasadami CCP.

a)

przeniesienie instrumentów właścicielskich ma natychmiastowy skutek prawny od dnia ich przeniesienia;

b)

w trakcie okresu oceny i w trakcie okresu rozdysponowania przewidzianego w lit. f) niniejszego ustępu prawa głosu nabywcy związane z takimi instrumentami właścicielskimi są zawieszane i przysługują wyłącznie organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, który nie ma obowiązku wykonywania takich praw głosu, i -, chyba że takie działanie lub zaniechanie stanowi rażące niedbalstwo lub poważne uchybienie - nie ponosi odpowiedzialności w związku z ich wykonaniem lub rezygnacją z ich wykonania;

c)

w trakcie okresu oceny i w trakcie okresu rozdysponowania przewidzianego w lit. f) niniejszego ustępu kary przewidziane w art. 22 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 lub środki nakładane za naruszenie wymogów dotyczących nabycia lub zbycia znacznych pakietów akcji przewidzianych w art. 30 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 nie mają zastosowania do takiego przeniesienia;

d)

właściwy organ pisemnie powiadamia organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz nabywcę o wyniku swojej oceny zgodnie z art. 32 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 niezwłocznie po jej zakończeniu;

e)

jeżeli właściwy organ nie sprzeciwia się takiemu przeniesieniu, wówczas uznaje się, że prawa głosu związane z takimi instrumentami właścicielskimi przysługują w pełni nabywcy od momentu otrzymania powiadomienia, o którym mowa w lit. d) niniejszego ustępu;

f)

jeżeli właściwy organ sprzeciwia się takiemu przeniesieniu instrumentów właścicielskich, lit. b) nadal ma zastosowanie, a organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji może, po uwzględnieniu warunków rynkowych, określić okres rozdysponowania, w ramach którego nabywca rozdysponuje takie instrumenty właścicielskie.

a)

musi być możliwie jak najbardziej przejrzysta i nie może zawierać błędnych informacji na ich temat aktywów, praw, obowiązków, zobowiązań lub instrumentów właścicielskich CCP, z uwzględnieniem danych okoliczności, a w szczególności konieczności utrzymania stabilności finansowej;

b)

nie może bezzasadnie faworyzować ani dyskryminować potencjalnych nabywców;

c)

musi być wolna od konfliktów interesów;

d)

musi uwzględniać potrzebę przeprowadzenia szybkiego działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

e)

ma na celu osiągnięcie jak najwyższej, w miarę możliwości, ceny zbycia danych instrumentów właścicielskich, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań.

a)

instrumenty właścicielskie wyemitowane przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

b)

wszelkie aktywa, prawa, obowiązki lub zobowiązania CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją.

a)

jest kontrolowana przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i jest w całości lub w części własnością co najmniej jednego organu publicznego, którym może być również organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

została utworzona lub jest wykorzystywana w celu otrzymania i posiadania niektórych lub wszystkich instrumentów właścicielskich wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją bądź niektórych lub wszystkich aktywów, praw, obowiązków i zobowiązań tego CCP z myślą o zachowaniu jego funkcji krytycznych, a następnie o jego sprzedaży.

a)

właścicieli instrumentów właścicielskich, w przypadku gdy przeniesienie na CCP pomostowego nastąpiło w drodze przeniesienia instrumentów właścicielskich wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją z posiadaczy tych instrumentów na CCP pomostowego;

b)

CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w przypadku gdy przeniesienie na CCP pomostowego nastąpiło w drodze przeniesienia niektórych lub wszystkich aktywów lub zobowiązań tego CCP na CCP pomostowego;

c)

wykonujących zobowiązania członków rozliczających, którzy ponieśli straty w wyniku zastosowania instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, proporcjonalnie do strat poniesionych przez nich w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

a)

w chwili wystąpienia zdarzenia objętego zakresem kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania, zgodnie z art. 43 i 45 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 - w odwrotnej kolejności niż kolejność, w jakiej straty powstały w wyniku kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania; lub

b)

w chwili wystąpienia zdarzenia, które nie jest objęte zakresem kaskadowego pokrywania przez CCP strat w przypadku niewykonania zobowiązania, zgodnie z art. 43 i 45 rozporządzenia (UE) nr 648/2012 - w odwrotnej kolejności niż kolejność, w jakiej straty zostały przypisane zgodnie z wszelkimi mającymi zastosowanie zasadami CCP.

a)

CCP pomostowy zwraca się do organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o zatwierdzenie wszystkich następujących elementów:

a)

realizacji celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

połączenia CCP pomostowego z innym podmiotem;

c)

braku dalszego spełniania wymogów określonych w art. 42 ust. 2 przez CCP pomostowego;

d)

sprzedaży CCP pomostowego lub zasadniczo wszystkich jego aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań zgodnie z ust. 2 i 4 niniejszego artykułu;

e)

upływu okresu wskazanego w ust. 5 niniejszego artykułu lub, w stosownych przypadkach, ust. 6 niniejszego artykułu;

f)

rozliczenia, wygaśnięcia lub zamknięcia umów rozliczonych przez CCP pomostowego i tym samym całkowitego wypełnienia praw i obowiązków CCP związanych z tymi umowami.

a)

wsparcie finansowe jest niezbędne do osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, o których mowa w art. 21;

b)

wsparcie finansowe jest stosowane wyłącznie w ostateczności zgodnie z ust. 3 niniejszego artykułu po przeprowadzeniu oceny i wykorzystaniu w największym możliwym zakresie wszystkich instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, przy jednoczesnym utrzymaniu stabilności finansowej;

c)

wsparcie finansowe jest ograniczone w czasie;

d)

wsparcie finansowe jest zgodne z unijnymi ramami pomocy państwa; oraz

e)

dane państwo członkowskie z wyprzedzeniem określiło wszechstronne i wiarygodne uzgodnienia, w sposób spójny z unijnymi ramami pomocy państwa, na potrzeby odzyskania - w odpowiednim horyzoncie czasowym i zgodnie z art. 27 ust. 10 - wykorzystanych środków publicznych w zakresie, w jakim nie zostały one odzyskane w całości w drodze sprzedaży prywatnym nabywcom zgodnie z art. 46 ust. 3 lub art. 47 ust. 2.

a)

właściwe ministerstwo lub rząd oraz organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, po konsultacji z bankiem centralnym i właściwym organem, stwierdzają, że zastosowanie pozostałych instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie byłoby wystarczające dla uniknięcia znacznych negatywnych skutków dla systemu finansowego;

b)

właściwe ministerstwo lub rząd oraz organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji stwierdzają, że zastosowanie pozostałych instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie byłoby wystarczające dla ochrony interesu publicznego, w przypadku gdy CCP otrzymał wcześniej nadzwyczajne wsparcie płynnościowe od banku centralnego;

c)

w odniesieniu do instrumentu tymczasowej własności publicznej właściwe ministerstwo lub rząd, po konsultacji z właściwym organem i organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, stwierdzają, że zastosowanie pozostałych instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie byłoby wystarczające dla ochrony interesu publicznego, w przypadku gdy CCP otrzymał wcześniej publiczne wsparcie kapitałowe z instrumentu wsparcia kapitałowego.

a)

podmiot wskazany przez państwo członkowskie; albo

b)

przedsiębiorstwo będące w całości własnością państwa członkowskiego.

a)

do zobowiązania każdej osoby do udzielenia organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wszelkich informacji, których organ ten wymaga do podjęcia decyzji dotyczącej działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz do przygotowania takiego działania, w tym aktualizacji i uzupełnień informacji już udostępnionych w planie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub wymaganych w toku kontroli na miejscu;

b)

do przejęcia kontroli nad CCP objętym restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją i wykonywania wszystkich praw i uprawnień przyznanych posiadaczom instrumentów właścicielskich i zarządowi CCP, w tym praw i uprawnień wynikających z zasad operacyjnych CCP;

c)

do przeniesienia instrumentów właścicielskich wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

d)

do przeniesienia na rzecz innego podmiotu, za zgodą tego podmiotu, praw, aktywów, obowiązków lub zobowiązań danego CCP;

e)

do obniżenia, w tym obniżenia do zera, kwoty głównej lub pozostającej do spłaty kwoty z tytułu instrumentów dłużnych lub innych niezabezpieczonych zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

f)

do zamiany instrumentów dłużnych lub innych niezabezpieczonych zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją na instrumenty właścicielskie tego CCP lub CCP pomostowego, na rzecz którego przeniesiono aktywa, prawa, obowiązki lub zobowiązania CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

g)

do umorzenia instrumentów dłużnych wyemitowanych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

h)

do obniżenia, w tym obniżenia do zera, kwoty nominalnej instrumentów właścicielskich CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją oraz do umorzenia takich instrumentów właścicielskich;

i)

do nałożenia na CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją wymogu wyemitowania nowych instrumentów właścicielskich, w tym akcji uprzywilejowanych i warunkowych instrumentów zamiennych;

j)

w odniesieniu do instrumentów dłużnych i innych zobowiązań CCP - do zmiany terminu ich wymagalności, zmiany kwoty należnych odsetek lub zmiany daty płatności odsetek, w tym w drodze tymczasowego zawieszenia płatności;

k)

do zamknięcia i rozwiązania umów finansowych;

l)

do odwołania lub wymiany zarządu i kierownictwa wyższego szczebla CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

m)

do nałożenia na właściwy organ wymogu, by w odpowiednim terminie przeprowadził ocenę nabywcy znacznego pakietu akcji na zasadzie odstępstwa od terminów określonych w art. 31 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

n)

do obniżenia, w tym obniżenia do zera, kwoty zmiennego depozytu zabezpieczającego należnego członkowi rozliczającemu CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

o)

do przeniesienia otwartych pozycji i wszelkich powiązanych aktywów, w tym odpowiednich uzgodnień dotyczących zabezpieczeń finansowych polegających na przeniesieniu tytułu i uzgodnień dotyczących zabezpieczenia finansowego w formie gwarancji, uzgodnień dotyczących potrącenia i uzgodnień dotyczących kompensowania, z rachunku członka rozliczającego niewykonującego zobowiązania na członka rozliczającego wykonującego zobowiązania w sposób zgodny z art. 48 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

p)

do egzekwowania wszelkich istniejących i pozostających do wykonania zobowiązań umownych członków rozliczających CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub, gdy jest to konieczne do osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji - do rezygnacji z egzekwowania takich zobowiązań umownych lub w inny sposób do zastosowania odstępstwa od zasad operacyjnych CCP;

q)

do egzekwowania wszelkich istniejących i pozostających do wykonania zobowiązań jednostki dominującej CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w tym w celu udzielenia temu CCP wsparcia finansowego w postaci gwarancji lub linii kredytowych; oraz

r)

do nałożenia na członków rozliczających wymogu wniesienia dalszych wkładów pieniężnych, z zastrzeżeniem limitu, o którym mowa w art. 31.

a)

wymogowi uzyskania zatwierdzenia lub zgody jakichkolwiek osób publicznych lub prywatnych;

b)

wymogom dotyczącym przeniesienia instrumentów finansowych, praw, obowiązków, aktywów lub zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub CCP pomostowego;

c)

wymogowi powiadomienia jakichkolwiek osób publicznych lub prywatnych;

d)

wymogowi publikacji jakiegokolwiek ogłoszenia lub prospektu;

e)

wymogowi złożenia lub zarejestrowania jakichkolwiek dokumentów u dowolnego innego organu.

a)

z zastrzeżeniem art. 67, uprawnienie do zapewnienia, by przeniesienie stało się skuteczne w sposób wolny od wszelkich zobowiązań lub obciążeń dotyczących przenoszonych instrumentów finansowych, praw, obowiązków, aktywów lub zobowiązań;

b)

uprawnienie do zniesienia praw do nabycia dalszych instrumentów właścicielskich;

c)

uprawnienie do nałożenia na odpowiedni organ wymogu, by przerwał lub zawiesił dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym lub publicznego obrotu instrumentów finansowych emitowanych przez CCP zgodnie z dyrektywą 2001/34/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (25);

d)

uprawnienie do zapewnienia traktowania nabywcy lub CCP pomostowego, zgodnie z, odpowiednio, art. 40 i 42, w taki sposób, jakby byli CCP objętym restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, na potrzeby wszelkich praw lub obowiązków CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub podjętych przez niego działań, w tym wszelkich praw lub obowiązków odnoszących się do udziału w infrastrukturze rynkowej;

e)

uprawnienie do nałożenia na CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją lub, w stosownych przypadkach, na nabywcę lub CCP pomostowego wymogu udzielania drugiej stronie informacji i pomocy;

f)

uprawnienie do zapewnienia, aby członek rozliczający będący odbiorcą wszelkich pozycji przypisanych mu na mocy uprawnień określonych w art. 48 ust. 1 lit. o) i p) objął wszelkie prawa lub obowiązki związane z udziałem w danym CCP w odniesieniu do tych pozycji;

g)

uprawnienie do unieważniania lub zmiany warunków umowy, której stroną jest CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, lub do zastąpienia CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją nabywcą lub CCP pomostowym w charakterze strony;

h)

uprawnienie do modyfikacji lub zmiany zasad operacyjnych CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w tym w odniesieniu do jego warunków dostępu do rozliczania dla jego członków rozliczających i innych uczestników;

i)

uprawnienie do przeniesienia członkostwa członka rozliczającego z CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją na nabywcę CCP lub CCP pomostowego.

a)

ciągłość umów zawartych przez CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, po to, by nabywca lub CCP pomostowy przejęli prawa i zobowiązania CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją odnoszące się do wszelkich instrumentów finansowych, praw, obowiązków, aktywów lub zobowiązań, które zostały przeniesione, oraz zastąpili CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, w sposób wyraźny lub dorozumiany, we wszystkich odpowiednich dokumentach umownych;

b)

zastąpienie CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją przez nabywcę lub CCP pomostowego we wszelkich postępowaniach sądowych odnoszących się do wszelkich instrumentów finansowych, praw, obowiązków, aktywów lub zobowiązań, które zostały przeniesione.

a)

prawa pracowników CCP do rozwiązania umowy o pracę; ani

b)

z zastrzeżeniem art. 55, 56 i 57 - wykonanie praw wynikających z umowy przez stronę umowy, w tym prawa do jej rozwiązania, jeżeli zostało ono przewidziane w warunkach umowy, w związku z działaniem lub zaniechaniem CCP poprzedzającym przeniesienie bądź działaniem lub zaniechaniem nabywcy lub CCP pomostowego po dokonaniu danego przeniesienia.

a)

jeżeli zarządca nadzwyczajny nie wykonuje powierzonych mu obowiązków zgodnie z warunkami określonymi przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

jeżeli odwołanie lub zastąpienie danego zarządcy nadzwyczajnego skutkować będzie lepszym osiągnięciem celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; lub

c)

jeżeli warunki powołania przestały być spełniane.

a)

na takich samych warunkach komercyjnych, na których dane usługi i infrastruktura były zapewniane na rzecz CCP bezpośrednio przed podjęciem działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, jeżeli zawarto umowę w celu świadczenia tych usług i zapewniania infrastruktury; lub

b)

na rozsądnych warunkach komercyjnych, jeżeli nie zawarto umowy o świadczeniu takich usług i zapewnianiu infrastruktury lub jeżeli umowa taka wygasła.

a)

prawo akcjonariuszy, wierzycieli i osób trzecich do zaskarżenia, zgodnie z art. 74, przeniesienia instrumentów właścicielskich, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań, o którym mowa w ust. 1 niniejszego artykułu;

b)

prawo wierzycieli, których to dotyczy, do zaskarżenia, zgodnie z art. 74, obniżenia kwoty głównej lub należnej z tytułu instrumentu, zobowiązania lub umowy objętych ust. 4 niniejszego artykułu bądź konwersji lub restrukturyzacji takiego instrumentu, zobowiązania lub umowy; oraz

c)

środki ochronne dla częściowych przeniesień, o których mowa w rozdziale V, w odniesieniu do aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań, o których mowa w ust. 1.

a)

CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją oraz odbiorca tych aktywów, umów, instrumentów właścicielskich, praw, obowiązków lub zobowiązań podjęli wszelkie niezbędne kroki służące zapewnieniu skuteczności działania;

b)

CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją zatrzymał instrumenty właścicielskie, aktywa lub prawa lub spłacił zobowiązania lub wywiązał się z obowiązków w imieniu odbiorcy do czasu, gdy działanie stanie się skuteczne;

c)

uzasadnione wydatki odbiorcy, prawidłowo poniesione w związku z prowadzeniem wszelkich działań wymaganych zgodnie z lit. a) i b) niniejszego ustępu, zostały zwrócone w dowolny ze sposobów, o których mowa w art. 27 ust. 10.

a)

wykonania prawa do rozwiązania umowy, jej zawieszenia, modyfikacji, kompensowania ani potrącenia, również w stosunku do umowy zawartej przez podmiot z grupy, do której należy CCP, obejmującej obustronne klauzule stwierdzania niewykonania zobowiązań lub obowiązki gwarantowane lub w inny sposób wspierane przez dowolny podmiot powiązany;

b)

wejścia w posiadanie składnika majątku danego CCP lub podmiotu powiązanego w związku z umową obejmującą obustronne klauzule stwierdzania niewykonania zobowiązań, ani w celu sprawowania kontroli nad takim składnikiem majątku lub zaspokojenia roszczeń z takiego składnika majątku jako zabezpieczenia; lub

c)

naruszenia praw wynikających z umowy, przysługujących danemu CCP lub podmiotowi powiązanemu w związku z umową obejmującą obustronne klauzule stwierdzania niewykonania zobowiązań.

a)

przeniesieniu na rzecz innego podmiotu; lub

b)

obniżeniu wartości, konwersji lub zastosowaniu instrumentu restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w celu alokacji strat lub pozycji.

a)

jeżeli prawa i obowiązki objęte umową zostały przeniesione do innego podmiotu, kontrahent może wykonać prawo do rozwiązania umowy zgodnie z warunkami tej umowy wyłącznie, jeżeli podmiot będący odbiorcą powoduje wystąpienie lub utrzymywanie się zdarzenia uprawniającego do egzekwowania;

b)

jeżeli prawa i zobowiązania objęte umową pozostają w CCP, kontrahent może wykonać prawo do rozwiązania umowy zgodnie z warunkami rozwiązania określonymi w umowie zawartej między CCP a odnośnym kontrahentem tylko wtedy, gdy zdarzenie uprawniające do egzekwowania wystąpi lub będzie się utrzymywać po upływie okresu zawieszenia zgodnie z ust. 1 niniejszego artykułu.

a)

zarządzania działalnością i usługami CCP, w drodze wykonania uprawnień przysługujących jego akcjonariuszom i zarządowi;

b)

konsultacji z komisją ds. ryzyka;

c)

zarządzania i rozporządzania aktywami i majątkiem CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją.

a)

sposób traktowania, jakiego akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele by doświadczyli, gdyby organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji nie podjął działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do CCP w momencie, w którym organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uznał, że warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 22 ust. 1 zostały spełnione, a CCP zostałby zamiast tego zlikwidowany w ramach standardowego postępowania upadłościowego, w następstwie pełnego zastosowania stosownych zobowiązań umownych i innych uzgodnień zawartych w zasadach operacyjnych danego CCP;

b)

faktyczny sposób traktowania, którego doświadczyli akcjonariusze, członkowie rozliczający i inni wierzyciele w trakcie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP;

c)

stwierdzenie, czy wystąpiły różnice między sposobem traktowania, o którym mowa w lit. a) niniejszego ustępu, a sposobem traktowania, o którym mowa w lit. b) niniejszego ustępu.

a)

pomija się ewentualne udzielenie CCP objętemu restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją nadzwyczajnego publicznego wsparcia finansowego lub awaryjnego wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny lub wszelkiego wsparcia płynnościowego udzielanego przez bank centralny na niestandardowych warunkach dotyczących zabezpieczenia, terminu i stóp procentowych;

b)

należy się oprzeć na stratach, które zostałyby realnie poniesione przez członków rozliczających i innych wierzycieli, gdyby CCP został zlikwidowany w ramach standardowego postępowania upadłościowego w następstwie pełnego zastosowania stosownych zobowiązań umownych i innych uzgodnień zawartych w zasadach operacyjnych danego CCP;

c)

bierze się pod uwagę uzasadnione ekonomicznie szacunki dotyczące bezpośrednich kosztów odtworzenia, w tym wszelkie dodatkowe wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, ponoszonych przez członków rozliczających w celu ponownego otwarcia w odpowiednim okresie ich porównywalnych pozycji netto na rynku poprzez uwzględnienie faktycznych warunków rynkowych, w tym głębokości rynku i zdolności rynku do zawarcia odpowiedniego wolumenu takich pozycji netto w tym okresie; oraz

d)

należy się oprzeć na własnej metodyce CCP dotyczącej ustalania cen, chyba że taka metodyka ustalania cen nie odzwierciedla faktycznych warunków rynkowych.

a)

od CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją - jako wierzyciel uprzywilejowany;

b)

z wynagrodzenia wypłacanego przez nabywcę w przypadku zastosowania instrumentu zbycia działalności;

c)

z wszelkich wpływów uzyskanych w wyniku zakończenia działalności CCP pomostowego - jako wierzyciel uprzywilejowany.

a)

jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dokonuje przeniesienia niektórych, lecz nie wszystkich, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją do innego podmiotu lub, stosując instrument restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, z CCP pomostowego na rzecz nabywcy; oraz

b)

jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wykonuje uprawnienia, o których mowa w art. 49 ust. 1 lit. g).

a)

przeniesienia aktywów, którymi zobowiązanie jest zabezpieczone, chyba że przenoszone są również to zobowiązanie oraz korzyść związana z zabezpieczeniem;

b)

przeniesienia zabezpieczonego zobowiązania, chyba że przenoszona jest również korzyść związana z zabezpieczeniem;

c)

przeniesienia korzyści związanej z zabezpieczeniem, chyba że przenoszone jest również zabezpieczone zobowiązanie;

d)

zmiany lub rozwiązania uzgodnienia dotyczącego zabezpieczenia w drodze wykonania uprawnień pomocniczych, jeżeli na skutek takiej zmiany lub takiego rozwiązania zobowiązanie przestaje być zabezpieczone.

a)

przeniesienia niektórych, lecz nie wszystkich, aktywów, praw i zobowiązań, które stanowią uzgodnienie dotyczące finansowania strukturyzowanego, którego stroną jest CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, lub które stanowią część takiego uzgodnienia;

b)

likwidacji lub zmiany, w drodze wykonania uprawnień pomocniczych, aktywów, praw i zobowiązań, które stanowią uzgodnienie dotyczące finansowania strukturyzowanego, którego stroną jest CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, lub które stanowią część takiego uzgodnienia.

a)

dokonuje przeniesienia niektórych, lecz nie wszystkich, aktywów, praw, obowiązków lub zobowiązań CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją na rzecz innego podmiotu;

b)

unieważnia lub zmienia warunki umowy, której stroną jest CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją, lub zastępuje tego CCP nabywcą lub CCP pomostowym w charakterze strony.

a)

odwołania zlecenia transferu zgodnie art. 5 dyrektywy 98/26/WE;

b)

wywierania wpływu na egzekwowalność zleceń transferu i kompensowania, zgodnie z wymogami art. 3 i 5 dyrektywy 98/26/WE;

c)

wywierania wpływu na wykorzystanie środków finansowych, papierów wartościowych lub instrumentów kredytowych zgodnie z wymogami art. 4 dyrektywy 98/26/WE;

d)

wywierania wpływu na ochronę zabezpieczenia wymaganą na mocy art. 9 dyrektywy 98/26/WE.

a)

właściwy organ lub organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dla danego CCP;

b)

właściwy organ dla jednostki dominującej CCP;

c)

bank centralny;

d)

właściwe ministerstwo;

e)

ERRS i wyznaczony krajowy organ makroostrożnościowy; oraz

f)

kolegium nadzorcze i kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji dla tego CCP.

a)

przeprowadzonej przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oceny kwestii, czy CCP spełnia warunki uruchomienia procedury restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; oraz

b)

działań, jakie organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zamierza podjąć, w tym decyzji o wystąpieniu z wnioskiem o likwidację, wyznaczenie zarządcy lub o inny środek zgodnie z mającym zastosowanie standardowym postępowaniem upadłościowym.

a)

CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją;

b)

kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

c)

wyznaczony krajowy organ makroostrożnościowy i ERRS;

d)

Komisję, EBC i EIOPA; oraz

e)

operatorów systemów objętych zakresem stosowania dyrektywy 98/26/WE, którego uczestnikiem jest CCP objęty restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją.

a)

na stronie internetowej organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

na stronie internetowej właściwego organu, jeżeli nie jest on tożsamy z organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, i na stronie internetowej ESMA;

c)

na stronie internetowej CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją; oraz

d)

jeżeli instrumenty właścicielskie lub instrumenty dłużne CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym - przy użyciu środków stosowanych na potrzeby ujawniania informacji regulowanych dotyczących CCP objętego restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją zgodnie z art. 21 ust. 1 dyrektywy 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (26).

a)

organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

właściwe organy, ESMA i EBA;

c)

właściwe ministerstwa;

d)

zarządcy nadzwyczajni lub tymczasowi administratorzy wyznaczeni zgodnie z niniejszym rozporządzeniem;

e)

potencjalni nabywcy, do których zwróciły się właściwe organy lub organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, niezależnie od tego, czy nastąpiło to w ramach przygotowań do zastosowania instrumentu zbycia działalności, oraz niezależnie od tego, czy skutkowało to nabyciem;

f)

biegli rewidenci, księgowi, doradcy prawni i inni profesjonalni doradcy, rzeczoznawcy i inni eksperci bezpośrednio lub pośrednio zaangażowani przez organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, właściwe organy, właściwe ministerstwa lub przez potencjalnych nabywców, o których mowa w lit. e);

g)

banki centralne i inne organy uczestniczące w procedurze restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

h)

CCP pomostowy;

i)

kierownictwo wyższego szczebla, członkowie zarządu CCP i pracownicy organów lub podmiotów, o których mowa w lit. a)-k), przed ich wyznaczeniem, podczas procesu wyznaczania lub po wyznaczeniu;

j)

wszyscy pozostali członkowie kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, o których nie ma mowy w lit. a), b), c) i g); oraz

k)

wszelkie inne osoby, które świadczą lub świadczyły usługi bezpośrednio lub pośrednio, stale lub okazjonalnie na rzecz osób, o których mowa w lit. a)-k).

a)

jakąkolwiek inną osobą, gdy jest to konieczne na potrzeby planowania lub prowadzenia działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

parlamentarnymi komisjami śledczymi w ich państwie członkowskim, trybunałami obrachunkowymi w ich państwie członkowskim oraz innymi podmiotami odpowiadającymi za śledztwa w ich państwie członkowskim; oraz

c)

organami krajowymi odpowiedzialnymi za nadzór nad systemami płatniczymi, organami odpowiedzialnymi za standardowe postępowania upadłościowe, organami, którym powierzono publiczne zadanie nadzoru nad innymi podmiotami sektora finansowego, organami odpowiedzialnymi za sprawowanie nadzoru nad rynkami finansowymi i zakładami ubezpieczeń oraz inspektorami działającymi w ich imieniu, organami odpowiedzialnymi za utrzymywanie stabilności systemu finansowego w państwach członkowskich poprzez stosowanie zasad makroostrożnościowych, organami odpowiedzialnymi za ochronę stabilności systemu finansowego oraz osobami odpowiedzialnymi za przeprowadzanie ustawowych badań sprawozdań finansowych.

a)

wewnętrznej wymianie informacji między pracownikami i ekspertami organów lub podmiotów, o których mowa w ust. 1 lit. a)-g) i j), w ramach danego organu lub podmiotu;

b)

wymianie informacji między organami ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz właściwymi organami, w tym między ich pracownikami i ekspertami, oraz wymianie przez nie informacji z innymi unijnymi organami ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, innymi właściwymi organami Unii, właściwymi ministerstwami, bankami centralnymi, organami odpowiedzialnymi za standardowe postępowanie upadłościowe, organami odpowiedzialnymi za utrzymywanie stabilności systemu finansowego w państwach członkowskich poprzez stosowanie zasad makroostrożnościowych, osobami, którym powierzono przeprowadzanie ustawowych badań sprawozdań finansowych, EBA, ESMA lub, z zastrzeżeniem art. 80, organami państw trzecich, które wykonują funkcje równoważne funkcjom organów ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji lub, z zastrzeżeniem ścisłych wymogów dotyczących poufności, potencjalnym nabywcą na potrzeby planowania lub prowadzenia działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

a)

złożenie odwołania nie prowadzi automatycznie do zawieszenia skutków zaskarżonej decyzji;

b)

decyzja organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji jest natychmiastowo wykonalna oraz przyjmuje się wzruszalne domniemanie, że zawieszenie jej wykonania byłoby sprzeczne z interesem publicznym; oraz

c)

postępowanie dotyczące odwołania przeprowadza się bezzwłocznie.

a)

jeżeli CCP z państwa trzeciego świadczy usługi lub ma jednostki zależne w co najmniej jednym państwie członkowskim;

b)

jeżeli CCP z siedzibą w państwie członkowskim świadczy usługi lub ma co najmniej jedną jednostkę zależną w państwie trzecim.

a)

CCP z państwa trzeciego świadczy usługi w co najmniej jednym państwie członkowskim lub ma jednostki zależne z siedzibą w co najmniej jednym państwie członkowskim;

b)

CCP z państwa trzeciego posiada aktywa, prawa, obowiązki lub zobowiązania zlokalizowane w co najmniej jednym państwie członkowskim lub podlegające prawu tych państw członkowskich.

a)

wykonania uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do:

b)

dokonania przeniesienia, w tym nakazania innej osobie dokonania przeniesienia, instrumentów właścicielskich jednostki zależnej mającej siedzibę w wyznaczającym państwie członkowskim;

c)

wykonania uprawnień określonych w art. 55, 56 i 57 w odniesieniu do praw strony umowy z podmiotem, o którym mowa w ust. 2 niniejszego artykułu, jeżeli uprawnienia takie są konieczne do egzekwowania wykonania restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w państwie trzecim; oraz

d)

uznania za nieegzekwowalne wszelkich praw dotyczących rozwiązania lub przyspieszenia wykonania umów, lub naruszenia praw umownych podmiotów, o których mowa w ust. 2, oraz innych podmiotów powiązanych, jeżeli takie prawa wynikają z działania w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji podejmowanego w odniesieniu do CCP z państwa trzeciego przez sam organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji z państwa trzeciego lub w inny sposób zgodnie z wymogami prawnymi lub regulacyjnymi dotyczącymi uzgodnień w kwestii restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w tym państwie, pod warunkiem że nadal są wypełniane obowiązki materialne wynikające z umowy, w tym obowiązki dotyczące płatności i dostawy, a także obowiązek zapewnienia zabezpieczenia.

a)

restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja w państwie trzecim miałaby negatywny wpływ na stabilność finansową w ich państwie członkowskim;

b)

wierzyciele, członkowie rozliczający i, w stosownych przypadkach, ich klienci zlokalizowani w ich państwie członkowskim nie byliby traktowani tak samo, jak mający podobne prawa wierzyciele, członkowie rozliczający i, w stosownych przypadkach, ich klienci z państwa trzeciego w ramach krajowej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w państwie trzecim;

c)

uznanie lub egzekwowanie wykonania restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w państwie trzecim miałoby istotne skutki fiskalne dla ich państwa członkowskiego;

d)

przedmiotowe uznanie lub egzekwowanie wykonania byłoby sprzeczne z prawem krajowym.

a)

jeżeli CCP z państwa trzeciego świadczy usługi lub ma jednostki zależne w co najmniej jednym państwie członkowskim - z odpowiednimi organami państwa trzeciego, w którym CCP ma siedzibę;

b)

jeżeli CCP świadczy usługi lub ma co najmniej jedną jednostkę zależną w co najmniej jednym państwie trzecim - z odpowiednimi organami państw trzecich, w których świadczone są takie usługi lub w których siedzibę mają takie jednostki zależne.

a)

sporządzanie planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 12 oraz podobnymi wymogami na mocy prawa odnośnych państw trzecich;

b)

ocena możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do takich instytucji i grup, zgodnie z art. 15 oraz podobnymi wymogami na mocy prawa odnośnych państw trzecich;

c)

wykonywanie uprawnień mających na celu ograniczenie lub usunięcie przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z art. 16 oraz podobnych uprawnień na mocy prawa odnośnych państw trzecich;

d)

zastosowanie środków wczesnej interwencji zgodnie z art. 18 oraz wykonanie podobnych uprawnień na mocy prawa odnośnych państw trzecich; oraz

e)

zastosowanie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wykonanie uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz podobnych uprawnień przekazanych odpowiednim organom państw trzecich.

a)

wymiany informacji niezbędnych dla przygotowania i utrzymania planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

b)

konsultacji i współpracy w zakresie sporządzania planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w tym zasad wykonywania uprawnień zgodnie z art. 77 oraz podobnych uprawnień na mocy prawa odnośnych państw trzecich;

c)

wymiany informacji niezbędnych dla zastosowania instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wykonania uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i podobnych uprawnień na mocy prawa odnośnych państw trzecich;

d)

wczesnego ostrzegania stron uzgodnień dotyczących współpracy lub konsultacji ze stronami takich uzgodnień przed podjęciem jakichkolwiek istotnych działań zgodnie z niniejszym rozporządzeniem lub odpowiednim prawem państwa trzeciego mających wpływ na CCP lub grupę, której dotyczą takie uzgodnienia;

e)

koordynacji informowania opinii publicznej w przypadkach wspólnych działań w ramach restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji; oraz

f)

procedur i uzgodnień dotyczących wymiany informacji i współpracy zgodnie z lit. a)-e) niniejszego ustępu, w tym, w stosownych przypadkach, poprzez ustanowienie i działanie grup zarządzania w sytuacji kryzysowej.

a)

te organy państwa trzeciego podlegają wymogom i standardom tajemnicy służbowej, które w opinii wszystkich zainteresowanych organów są uznawane za co najmniej równoważne wymogom nałożonym w art. 73; oraz

b)

informacje te są niezbędne dla wykonywania przez odpowiednie organy państwa trzeciego ich funkcji na mocy prawa krajowego, które są porównywalne z funkcjami zgodnie z niniejszym rozporządzeniem, oraz nie są wykorzystywane do innych celów.

a)

odpowiedni organ państwa członkowskiego, z którego pochodzą informacje, zgadza się na takie ujawnienie; oraz

b)

informacje są ujawniane wyłącznie w celach, na które wyraził zgodę organ, o którym mowa w lit. a).

a)

bezpośrednio;

b)

we współpracy z innymi organami;

c)

na swoją odpowiedzialność, w drodze przekazania uprawnień takim organom;

d)

poprzez zwracanie się do właściwych organów sądowych.

a)

niedopełnienie obowiązku sporządzenia, utrzymywania i aktualizacji planów naprawy, z naruszeniem art. 9;

b)

niedopełnienie obowiązku przedstawienia wszelkich informacji niezbędnych do opracowania planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, z naruszeniem art. 13; oraz

c)

niedopełnienie przez CCP obowiązku powiadomienia właściwego organu, gdy CCP znajduje się na progu upadłości lub jest zagrożony upadłością, z naruszeniem art. 70 ust. 1.

a)

podanie do publicznej wiadomości informacji wskazującej odpowiedzialną osobę fizyczną, CCP lub inną osobę prawną i charakter naruszenia;

b)

nakaz zobowiązujący odpowiedzialną osobę fizyczną lub prawną do zaprzestania określonego postępowania oraz powstrzymania się od jego ponownego podejmowania;

c)

tymczasowy zakaz pełnienia funkcji w CCP dla członków kierownictwa wyższego szczebla CCP lub innych odpowiedzialnych osób fizycznych;

d)

w przypadku osoby prawnej -administracyjne kary pieniężne do maksymalnej wysokości 10 % całkowitego rocznego obrotu tej osoby prawnej w poprzednim roku obrotowym. Jeżeli dana osoba prawna jest jednostką zależną jednostki dominującej, stosowny obrót stanowi kwota obrotu wynikająca ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostki dominującej najwyższego szczebla w poprzednim roku obrotowym;

e)

w przypadku osoby fizycznej - administracyjne kary pieniężne do maksymalnej wysokości 5 000 000 EUR lub, w państwach członkowskich, w których euro nie jest oficjalną walutą, równowartość tej kwoty w walucie krajowej na dzień 11 lutego 2021 r.; oraz

f)

administracyjne kary pieniężne w maksymalnej wysokości równej dwukrotności kwoty korzyści uzyskanych w wyniku naruszenia, w przypadku gdy możliwe jest ustalenie kwoty uzyskanych korzyści.

a)

jeżeli dana kara administracyjna lub inny środek administracyjny zostały nałożone na osobę fizyczną, a z przeprowadzonej wcześniej obowiązkowej oceny proporcjonalności publikacji danych osobowych wynika, że publikacja taka jest nieproporcjonalna;

b)

jeżeli opublikowanie tych informacji stanowiłoby zagrożenie dla stabilności rynków finansowych lub zagroziłoby prowadzonemu postępowaniu karnemu;

c)

jeżeli, na ile można to ustalić, opublikowanie tych informacji wyrządziłoby niewspółmierną szkodę odnośnym CCP lub osobom fizycznym.

a)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

b)

stopień odpowiedzialności danej odpowiedzialnej osoby fizycznej lub prawnej;

c)

sytuację finansową odpowiedzialnej osoby fizycznej lub prawnej, której wyznacznikiem jest na przykład wysokość całkowitych obrotów odpowiedzialnej osoby prawnej lub roczny dochód odpowiedzialnej osoby fizycznej;

d)

kwotę zysków osiągniętych lub strat unikniętych w wyniku naruszenia przez odpowiedzialną osobę fizyczną lub prawną, jeżeli takie zyski lub straty mogą zostać określone;

e)

straty poniesione przez osoby trzecie w wyniku naruszenia, jeżeli mogą one zostać określone;

f)

stopień współpracy odpowiedzialnej osoby fizycznej lub prawnej z właściwym organem i organem ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

g)

uprzednie naruszenia popełnione przez odpowiedzialną osobę fizyczną lub prawną;

h)

wszelkie potencjalne skutki systemowe naruszenia.

1)

w art. 4 pkt 3) dodaje się następujący podpunkt:

(*) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2021/23 z dnia 16 grudnia 2020 r. w sprawie ram na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do kontrahentów centralnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1095/2010, (UE) nr 648/2012, (UE) nr 600/2014, (UE) nr 806/2014 i (UE) 2015/2365 oraz dyrektywy 2002/47/WE, 2004/25/WE, 2007/36/WE, 2014/59/UE i (UE) 2017/1132 (Dz.U. L 022 z 22.1.2021, s. 1).";"

2)

w art. 40 ust. 5 dodaje się następujący akapit:

"W celu podejmowania działań objętych zakresem stosowania rozporządzenia (UE) 2021/23 członkowi Rady Organów Nadzoru, o którym mowa w ust. 1 lit. b), może, w stosownych przypadkach, towarzyszyć przedstawiciel organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w każdym państwie członkowskim, któremu to przedstawicielowi nie przysługuje prawo głosu.".

1)

dodaje się następujący artykuł: