Czy fundusze obligacji zawsze przynoszą zysk

Chociaż fundusze dłużne zaliczane są do bezpiecznych, część z nich może w krótkim lub średnim terminie przynieść stratę. Przede wszystkim wtedy, gdy rosną stopy procentowe, co powoduje spadek cen niektórych rodzajów obligacji, zwłaszcza tych o stałym oprocentowaniu i długich terminach do wykupu. Obecnie Rada Polityki Pieniężnej, ze względu na rosnącą inflację, sygnalizuje konieczność dalszych podwyżek stóp procentowych. Według ekonomistów do najbliższej podwyżki dojdzie już w marcu, a w 2008 roku przewidywana jest jeszcze jedna podwyżka. Dlatego w ciągu obecnego roku, gdy dojdzie do odwrócenia trendu zmian stóp procentowych, mogą pojawić się lepsze niż teraz momenty do inwestycji w fundusze obligacji. Przy inwestycji w tego typu fundusze warto przyjrzeć się konkurencyjnym lokatom bankowym, których oprocentowanie w ostatnich miesiącach znacznie wzrosło.

WOJCIECH IWANIUK