Inwestycje w fundusze obligacyjne można rozważyć za pół roku

Małgorzata Kwiatkowska
rozwiń więcej
Inwestorzy, którzy nie akceptują wysokiego ryzyka i chcą bezpiecznie lokować pieniądze, powinni poczekać z wejściem w fundusze obligacyjne do połowy przyszłego roku.

 

Spadki na giełdzie sprzyjają decyzjom o lokowaniu pieniędzy w inne fundusze niż akcyjne. Alternatywą mogą być np. fundusze obligacyjne. Czy warto w nie teraz inwestować? Zdaniem zarządzających z powodu rosnącej inflacji i rosnących stóp procentowych to nie najlepszy moment na inwestycje w krajowe fundusze obligacji. Radzą, aby z taką decyzją poczekać raczej do połowy przyszłego roku. Wówczas powinien zakończyć się cykl podwyżek stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej, która dzisiaj rozpoczęła dwudniowe posiedzenie.

Analitycy oczekują, że RPP podwyższy koszt pieniądza o kolejne 25 pkt bazowych, a w I kwartale 2008 r. czekają nas jeszcze dwie podwyżki. Obecnie główna stopa NBP wynosi 4,75 proc. Według prognoz GP główna stopa procentowa NBP w grudniu tego roku wyniesie 5 proc., a w grudniu 2008 r. 5,5 proc.

- Myślę, że w połowie przyszłego roku będzie dobry czas na inwestycje w krajowe fundusze obligacyjne. W tym czasie będziemy mieli za sobą wszystkie najgorsze informacje, czyli najwyższą oczekiwaną inflację i podwyższone stopy procentowe. Spodziewamy się, że w połowie roku główna stopa procentowa powinna wynieść około 6 proc. To może być najlepszy okres, aby zacząć inwestować - mówi GP Dariusz Lasek, zarządzający Union Investment TFI.

Choć fundusze obligacji zaliczane są do produktów bezpiecznych (dających szansę na zyski nieco wyższe niż lokaty bankowe), część z nich może w krótkim lub nawet średnim okresie przynieść stratę. To efekt pojawiającego się w tych produktach ryzyka stopy procentowej. Dotyczy to przede wszystkim sytuacji, w której rosną stopy. To powoduje spadek cen niektórych rodzajów obligacji (zwłaszcza o stałym oprocentowaniu i długich terminach do wykupu), a tym samym spadek wycen tytułów uczestnictwa. W 2007 roku RPP już trzy razy podnosiła stopy procentowe, za każdym razem po 25 pkt bazowych.

Małą atrakcyjność funduszy widać m.in. w spadku napływów do tych produktów. W październiku fundusze dłużne zarządzały środkami o wartości 9 mld zł, przy czym w ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość ich aktywów spadła o jedną piątą.

Z funduszami obligacyjnymi rywalizują również banki, które oferują atrakcyjnie oprocentowane lokaty bankowe.

Zdaniem Leszka Milczarka, zarządzającego aktywami w IDMSA, jeżeli rentowność papierów długoterminowych osiągnie 6,5 proc., może to być poziom, przy którym stopy zwrotu z inwestycji z obligacje będą atrakcyjniejsze niż lokaty bankowe, tym bardziej że banki nie będą raczej skłonne do utrzymywania w długim okresie wysokiego oprocentowania lokat.

- Za pół roku rynek obligacji może być ciekawy. Poza tym, jeżeli na świecie pojawią się problemy z kredytowaniem, może to oznaczać osłabienie w gospodarce i przełożyć na rynek akcji. To może skłonić do poszukiwania bezpieczniejszych form inwestowania - mówi GP Leszek Milczarek.


Kliknij aby zobaczyć ilustrację.
Inwestycje w fundusze obligacyjne


Małgorzata Kwiatkowska

malgorzata.kwiatkowska@infor.pl

Infor.pl
Zawody męskie i kobiecie. Jak kobiety i mężczyźni odnajdują się w nietypowych pracach?
18 wrz 2024

Zawody męskie i kobiece. Pomimo, że w zawodach zmaskulinizowanych jest coraz więcej mężczyzn, a w sfeminizowanych coraz częściej można znaleźć mężczyzn to wciąż obie płcie uważają, że łączy się to ze specyficznymi zadaniami, związanymi z treścią pracy jak i charakterem społecznym. Badania na ten temat przeprowadziła socjolożka z Uniwersytetu SWPS dr Olga Czeranowska. 

Przedsiębiorcy z terenów objętych powodzią mogą opłacić składki do 15 września 2025 r.
18 wrz 2024

Za okres od 1 sierpnia do 31 grudnia 2024 r. składki można opłacić w terminie do 15 września 2025 r. Do opłaconych w ten sposób składek nie będą naliczane odsetki za zwłokę. Kiedy ZUS może umorzyć składki?

500 złotych, 1000 złotych, 1540 złotych. Maksymalnie 2540 złotych na dziecko. Ta pomoc jest dostępna również w roku szkolnym 2024/2025.
18 wrz 2024

500 złotych, 1000 złotych, 1540 złotych. Maksymalnie 2540 złotych na dziecko. Ta pomoc jest dostępna również w roku szkolnym 2024/2025. Co z terminem na złożenie wniosków? Turnusy wyjazdowe, zajęcia opiekuńcze i zajęcia terapeutyczno-edukacyjne mają zapewnić dzieciom bezpieczeństwo.

Składki ZUS można opłacić w późniejszym terminie. ZUS nie naliczy odsetek za zwłokę
18 wrz 2024

Składki ZUS za okres od 1 sierpnia do 31 grudnia 2024 r. będzie można opłacić w terminie do 15 września 2025 r. Do opłaconych w ten sposób składek nie będą naliczane odsetki za zwłokę. Ulga dotyczy przedsiębiorców z terenów objętych powodzią.

Rejestracja w przychodni nie odbiera telefonów albo odmawia przyjęcia chorego do lekarza ze względu na brak wolnych terminów? To łamanie praw pacjenta. Co należy zrobić w takiej sytuacji?
18 wrz 2024

Sezon chorobowy w pełni, a próbując dodzwonić się do przychodni podstawowej opieki zdrowotnej (POZ) nierzadko trzeba odczekać dobrych kilkanaście do kilkudziesięciu minut w długiej kolejce oczekujących osób, które również chcą zarejestrować się do lekarza. Jak już wreszcie uda się dodzwonić do rejestracji – często można usłyszeć w słuchawce, że w tym dniu lekarz nie ma już wolnych terminów i należy ponownie zgłosić się w dniu jutrzejszym. Takie postępowanie przychodni jest niezgodne z przepisami prawa. Co zrobić, jeżeli doświadczymy go na „własnej skórze”?

Renta wdowia: dlaczego wdowa lub wdowiec dostanie maksymalnie tylko 5705,13 zł. Kiedy i gdzie złożyć wniosek
18 wrz 2024

Wdowia renta to świadczenie wyczekiwane. Uchwalanie przepisów trwało i choć są już one opublikowane w Dzienniku Ustaw, to świadczenie wdowom i wdowcom ZUS zacznie wypłacać dopiero w połowie 2025 roku. A ponieważ spełnić trzeba określone w przepisach warunki - niektóre nie do końca sprawiedliwe - by nie spotkał zawód po złożeniu wniosku, warto czas wykorzystać na zaznajomienie się z przepisami.

Dopłata do najmu: komu się należy 477 zł a komu 1090 zł, na jak długo, gdzie złożyć wniosek
18 wrz 2024

Czynsze za najem po wybuchu wojny w Ukrainie poszybowały w górę i nic nie wskazuje by miało być znów taniej. Nie wszystkich stać tymczasem nie tylko na kupno własnego mieszkania, ale i na najem. Liczy się każde wsparcie, tym bardziej warto wiedzieć - i skorzystać gdy to możliwe - z dopłat do czynszu. Komu przysługują, gdzie złożyć wniosek?

Dyrektywę UE o adekwatnych wynagrodzeniach minimalnych trzeba wdrożyć w Polsce jeszcze w 2024 roku. Co się zmieni w płacy minimalnej? Od kiedy?
17 wrz 2024

Do 15 listopada 2024 kraje członkowskie Unii Europejskiej zobowiązane są do implementacji do porządku krajowego, przepisów kolejnej dyrektywy. Mowa tu o dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2041 z dnia 19 października 2022 r. w sprawie adekwatnych wynagrodzeń minimalnych w Unii Europejskiej, która wprowadza szereg regulacji dotyczących sposobu i częstotliwości określania przez Rząd minimalnego wynagrodzenia za pracę.

Stawka 0% VAT do końca 2024 r. na darowizny towarów i usług dla powodzian. Konieczna pisemna umowa z OPP, JST, podmiotem leczniczym lub RARS
17 wrz 2024

Minister Finansów wydał rozporządzenie, które wprowadza możliwość stosowania obniżonej do 0% stawki podatku VAT dla darowizn (przekazywanych już od 12 września 2024 r.) wszelkiego rodzaju towarów lub usług niezbędnych do wsparcia poszkodowanych w trwającej obecnie powodzi. Ale ta preferencyjna stawka VAT dotyczy wyłącznie darowizn realizowanych za pośrednictwem organizacji pożytku publicznego, jednostek samorządu terytorialnego, podmiotów leczniczych i Rządowej Agencji Rezerw Strategicznych.

Pieniądze dla partii politycznych: czy zbiórki są legalne a wpłaty nielimitowane. Czy partie polityczne płacą podatek dochodowy
17 wrz 2024

Partie polityczne finansowane są na kilka różnych sposobów. Mogą one uzyskiwać dochody z wykorzystaniem własnego majątku, jak również być finansowane przez Skarb Państwa. Mogą też liczyć na darowizny od prywatnych osób, ale na ściśle określonych zasadach.

pokaż więcej
Proszę czekać...