Zarządzający funduszem funduszy (FoF-em) stara się dobrać do portfela najlepsze fundusze, które inwestują na najbardziej perspektywicznych rynkach i osiągające najwyższe stopy zwrotu. Posiadacze jednostek FoF nie muszą więc śledzić koniunktury i samodzielnie podejmować decyzji dotyczących zmiany alokacji aktywów. Odpowiednim doborem jednostek zajmie się zarządzający. Korzyścią wynikającą z inwestowania w FoF jest też zwolnienie inwestora od 19-proc. podatku od zysków kapitałowych przy przenoszeniu środków między funduszami parterowymi. Zyski po zmianach w ramach jednego FoF są więc reinwestowane bez uszczuplania ich o podatek. Nie ponosi się również dodatkowych opłat dystrybucyjnych. Są one pobierane tylko raz, przy otwarciu rejestru.
Propozycja dla niezdecydowanych
Na polskim rynku funduszy funduszy (ang. fund of funds, w skrócie FoF) jest niewiele. W Skarbiec TFI klienci mają do wyboru dwie strategie: stabilnego wzrostu i akcyjną. Pierwsza jest realizowana przez Skarbiec-TOP Funduszy Stabilnych, druga przez Skarbiec-TOP Funduszy Akcji i Skarbiec-TOP Funduszy Zagranicznych. Formułę FoF ma również UniMax zarządzane przez Union Investement TFI. Towarzystwo oferuje trzy strategie: dłużną, zrównoważoną i akcyjną. Między parasolem a funduszem funduszy można również umiejscowić PKO/Credit Suisse Strategicznej Alokacji, który swoje aktywa może inwestować we wszystkie fundusze i subfundusze zarządzane przez towarzystwo. Jest to propozycja dla wszystkich niezdecydowanych, jaką wybrać strategię lub ewentualnie, kiedy ją zmienić. W fundusze zagraniczne można inwestować kupując również jednostki ING FIO Rosja EUR oraz ING FIO Chiny i Indie USD, zarządzane przez ING TFI lub fundusze funduszy Millennium TFI.
Stabilnie lub agresywnie
Modelowy portfel Skarbiec-TOP Funduszy Stabilnych składa się w 60 proc. z jednostek funduszy obligacji, 5 proc. lokat bankowych i w 35 proc. funduszy akcji. Zarządzający może jednak zmieniać proporcje między poszczególnymi aktywami w zależności od koniunktury na rynku w granicach dopuszczalnych przez statut. Ryzyko związane z taką inwestycją jest więc umiarkowane.
Dla poszukujących wyższych dochodów, ale jednocześnie akceptujących podwyższone ryzyko i możliwość poniesienia ewentualnych strat, przeznaczony jest fundusz Skarbiec TOP Funduszy Akcji. Jego modelowy portfel składa się aż w 80 proc. z funduszy akcji, w 10 proc. z lokat i 10 proc. funduszy obligacji i rynku pieniężnego. Taka konstrukcja zapewnia wysoki potencjał wzrostu. Jednocześnie możliwość zmiany alokacji aktywów pozwala na minimalizowanie ryzyka. W czasie pogorszenia koniunktury na giełdzie, fundusz może bowiem ograniczyć inwestycje w jednostki funduszy akcyjnych nawet do 50 proc.
Opłata dystrybucyjna w Skarbiec-TOP Funduszy Akcji wynosi maksymalnie 5,5 proc., a w Skarbiec-TOP Funduszy Stabilnych 2,5 proc., opłata za zarządzanie w strategii akcyjnej wynosi 2,5 proc., a stabilnej 1,5 proc.
Zagraniczne rynki w jednym portfelu
Fundusze funduszy umożliwiają również inwestowanie na najbardziej perspektywicznych rynkach zagranicznych.
SKARBIEC-TOP Funduszy Zagranicznych inwestuje przede wszystkim w jednostki zagranicznych funduszy inwestycyjnych akcyjnych oferowanych w Polsce. Modelowy portfel inwestycyjny zakłada inwestowanie 75 proc. w fundusze zagraniczne akcji, 15 proc. w akcje i polskie fundusze akcji, a 10 proc. w instrumenty dłużne i depozyty bankowe. Dzięki geograficznie zróżnicowanemu portfelowi, fundusz ogranicza ryzyko inwestycyjne. Jest to szczególnie istotne, gdy na jednym z rynków koniunktura okazuje się gorsza od oczekiwanej.
Pierwsza wpłata do funduszu wynosi minimum 100 zł, każda następna 50 zł. Wpłaty walutowe wynoszą zawsze nie mniej niż 1 tys. dolarów.
ING FIO Rosja EUR oraz ING FIO Chiny i Indie USD, denominowane odpowiednio w euro i dolarach, inwestują w fundusze inwestycyjne specjalizujące się w lokowaniu środków w akcje spółek rosyjskich oraz chińskich i indyjskich (w zależności od funduszu), takich firm zarządzających jak ABN Amro, Fidelity, ING, JP Morgan, Merrill Lynch, Pictet, Schroder, Templeton czy UBS.
Szeroką propozycję, obejmującą dziesięć funduszy: pięć denominowanych w euro i pięć w dolarach, ma Millennium TFI. Wszystkie inwestują w fundusze zagraniczne rekomendowane przez Wealth Management Central Unit – firmę z grupy Millennium BCP, która specjalizuje się w analizowaniu światowych funduszy inwestycyjnych i budowaniu portfeli opartych na ich jednostkach inwestycyjnych.
Minimalna wpłata do funduszy Millennium wynosi 1 tys. euro lub dolarów.
Ewa Bednarz